FinecoBank S.p.A. - 549300L7YCATGO57ZE10

Il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale rimarranno in carica fino alla data dell'Assemblea che sarà convocata per l’approvazione del bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.

Sede legale

20131 Milano - Piazza Durante, 11, Italia

“FinecoBank Banca Fineco S.p.A.”

o in forma abbreviata “FinecoBank S.p.A.”, ovvero “Banca Fineco S.p.A.” ovvero “Fineco Banca S.p.A.”.

Banca iscritta all’Albo delle Banche e Capogruppo del Gruppo Bancario FinecoBank, Albo dei Gruppi Bancari n. 3015, Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia e al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi

Codice Fiscale e n° iscr. R.I. Milano-Monza-Brianza-Lodi 01392970404 – R.E.A. n° 1598155, P.IVA 12962340159

Cariche Sociali e Società di Revisione

8 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Premessa alla lettura dei bilanci

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 9

Premessa alla lettura dei bilanci

Il presente fascicolo di bilancio include il Bilancio consolidato del Gruppo FinecoBank (di seguito Gruppo) e il Bilancio dell’impresa di FinecoBank S.p.A. (di seguito FinecoBank o Fineco o Banca) entrambi redatti, in applicazione del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005, n. 38, in conformità ai principi contabili internazionali (nel seguito “IFRS”, “IAS” o “principi contabili internazionali”) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB), inclusi i relativi documenti interpretativi SIC e IFRIC, omologati dalla Commissione Europea, come previsto dal Regolamento dell’Unione Europea n. 1606/2002 del 19 luglio 2002, ed applicabili ai bilanci degli esercizi che iniziano il 1° gennaio 2022.

La Banca d’Italia con riferimento ai bilanci delle banche e delle società finanziarie capogruppo di gruppi bancari, nell’esercizio dei poteri stabiliti dall’art. 43 del decreto legislativo 18 agosto 2015 n. 136, ha stabilito con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti gli schemi di bilancio e della nota integrativa utilizzati dalla Banca per la redazione del presente Bilancio consolidato e Bilancio dell’impresa.

Il Bilancio consolidato comprende:

•gli Schemi del bilancio consolidato, costituiti dallo Stato patrimoniale consolidato, dal Conto economico consolidato, dal Prospetto della redditività consolidata complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato e dal Rendiconto finanziario consolidato, esposti a confronto con i corrispondenti schemi dell’esercizio 2021;

•la Nota integrativa consolidata;

ed è accompagnato:

•dalla Relazione sulla gestione consolidata, nella quale sono stati riportati gli schemi di bilancio riclassificati, i risultati principali delle diverse aree di business ed i commenti ai risultati dell’esercizio, nonché le ulteriori informazioni richieste dalla Consob. A supporto dei commenti sui risultati dell’esercizio, nella Relazione sulla gestione consolidata vengono presentati ed illustrati dei prospetti di conto economico e di stato patrimoniale riclassificati, il cui raccordo con gli schemi del bilancio consolidato è riportato tra gli Allegati (in linea con la Comunicazione Consob n.6064293 del 28 luglio 2006), e vengono utilizzati anche altri Indicatori Alternativi di Performance (“IAP”), la cui descrizione esplicativa in merito al contenuto e, al caso, le modalità di calcolo utilizzate sono riportate nel Glossario (in linea con gli orientamenti pubblicati il 5 ottobre 2015 dall’European Securities and Markets Authority (ESMA/2015/1415));

•dall’Attestazione relativa al bilancio consolidato ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni.

L’eventuale mancata quadratura tra i dati esposti nella Relazione sulla gestione consolidata e nel Bilancio consolidato dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.

Il Bilancio dell’impresa comprende:

•gli Schemi del bilancio dell’impresa, costituiti dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditività complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto e dal Rendiconto finanziario, esposti a confronto con i corrispondenti schemi dell’esercizio 2021;

•la Nota integrativa;

ed è accompagnato dall’Attestazione relativa al bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni.

Per la Relazione sulla gestione del Bilancio dell’impresa di FinecoBank S.p.A. si rinvia alla Relazione sulla gestione consolidata nella quale, in apposita sezione, sono riportati gli schemi di bilancio riclassificati ed i commenti ai risultati dell’esercizio della Banca. Il raccordo degli schemi di bilancio riclassificati con gli schemi di bilancio è riportato tra gli Allegati.

Inoltre, completano il fascicolo di bilancio:

•la Relazione del Collegio Sindacale;

•le Relazioni della Società di Revisione.

Come sopra descritto, FinecoBank redige un solo fascicolo denominato “Bilanci e relazioni”, che include il Bilancio consolidato del Gruppo e il Bilancio dell’impresa di FinecoBank. L’integrazione dei contenuti dei due bilanci in un unico fascicolo comporta l’eliminazione delle duplicazioni di alcune informazioni di natura qualitativa presenti in entrambi i documenti e, al fine di facilitarne la lettura, l’adozione di un sistema di rimandi tra i capitoli dedicati al bilancio consolidato e dell’impresa; ai sensi di questi rimandi si intende interamente riprodotto, nel paragrafo contenente il rimando, il contenuto dei singoli paragrafi oggetto di rimando. Per maggiori dettagli in merito si rimanda all’Allegato “Schema riassuntivo dei rimandi all’informativa qualitativa presente nel Bilancio consolidato” del Bilancio dell’impresa di FinecoBank.

Le informazioni in merito al Governo societario e gli assetti proprietari, richieste ai sensi dell’art. 123-bis, comma 3 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, figurano in una relazione distinta approvata dal Consiglio di Amministrazione, consultabile nella sezione “Governance” del sito internet di FinecoBank (https://about.finecobank.com).

Premessa alla lettura dei bilanci

10 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

La Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario (o Dichiarazione non finanziaria) del Gruppo FinecoBank, predisposta ai sensi del D.lgs. 254/2016, costituisce una relazione distinta approvata dal Consiglio di Amministrazione, così come previsto dall’opzione dell’art. 5, comma 3, lettera b) del D.lgs. 254/2016, ed è consultabile sul sito internet di FinecoBank (https://about.finecobank.com).

Vengono altresì pubblicati e resi disponibili sul sito internet di FinecoBank (https://about.finecobank.com), secondo i relativi iter approvativi, la “Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti”, redatta ai sensi dell’art. 123-ter del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n.58 e dell’art. 84-quater, comma 1, del Regolamento emittenti, il documento “Informativa Stato per Stato”, redatto ai sensi dell’art. 89 della Direttiva 2013/36/UE del Parlamento europeo e del Consiglio Europeo (CRD IV), modificata dalla Direttiva (UE) 2019/878 (c.d. CRD V), e il documento “Informativa al pubblico del Gruppo FinecoBank – Pillar III al 31 dicembre 2022”, previsto dal Regolamento (UE) 575/2013 (c.d. CRR) e successivi Regolamenti che ne modificano il contenuto.

Infine, si segnala che, in base alla Direttiva 2004/109/CE (la “Direttiva Transparency”) e il Regolamento Delegato (UE) 2019/815, è previsto l’obbligo per gli emittenti valori mobiliari quotati nei mercati regolamentati dell’Unione Europea di redigere le relazioni finanziarie annuali nel formato XHTML e di marcare i bilanci consolidati IFRS utilizzando il linguaggio di marcatura (detto anche di taggatura) XBRL, sulla base del formato elettronico unico di comunicazione ESEF (European Single Electronic Format), approvato da ESMA. La Relazione Finanziaria Annuale Consolidata del Gruppo, che include sia il bilancio consolidato sia il bilancio d’esercizio della Capogruppo, è predisposta in formato XHTML e prevede la taggatura per il bilancio consolidato delle informazioni richieste dal Regolamento per il 2022. In particolare, gli emittenti sono tenuti a marcare tutte le informazioni comunicate nei bilanci consolidati IFRS, o attraverso riferimenti incrociati ad altre parti delle relazioni finanziarie annuali, che corrispondono alle informazioni specificate nell’allegato II del Regolamento Delegato, se presenti nei bilanci consolidati IFRS. La stessa è consultabile sul sito internet di FinecoBank (https://about.finecobank.com). Per ulteriori informazioni si rimanda al paragrafo “Il formato elettronico unico di comunicazione per la redazione le relazioni finanziarie annuali” riportato nella Parte A - Politiche contabili della Nota integrativa consolidata.

Premessa alla lettura dei bilanci

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 11

Premessa alla lettura dei bilanci

12 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 13

Relazione e Bilancio consolidato di FinecoBank S.p.A.

Relazione sulla gestione consolidata

Dati di sintesi

FinecoBank è una delle più importanti banche FinTech in Europa. Quotata nel FTSE MIB, Fineco propone un modello di business unico in Europa, che combina le migliori piattaforme con un grande network di consulenti finanziari. Offre da un unico conto servizi di banking, credit, trading e investimento attraverso piattaforme transazionali e di consulenza sviluppate con tecnologie proprietarie. Fineco è tra i migliori operatori nel brokerage in Europa, e uno dei più importanti player nel Private Banking in Italia, con servizi di consulenza evoluti e altamente personalizzati.

Il Gruppo FinecoBank è costituito dalla Capogruppo Fineco e da Fineco Asset Management DAC (di seguito Fineco AM), società di gestione collettiva del risparmio di diritto irlandese, che ha come mission lo sviluppo di soluzioni di investimento in partnership con i migliori gestori internazionali.

FinecoBank è quotata alla Borsa di Milano e, a partire dal 1º aprile 2016, è inserita nell’indice azionario FTSE Mib di Borsa Italiana. Il 20 marzo 2017 il titolo è entrato a far parte dello STOXX Europe 600 Index.

In data 29 luglio 2022, l’agenzia S&P Global Ratings ha confermato il rating a lungo termine di FinecoBank pari a “BBB” e ha rivisto l’outlook da positivo a neutrale, mantenendo il rating a breve termine “A-2”. La decisione sull’outlook della Banca rispecchia quella sull’Italia.

FinecoBank è inclusa nello Standard Ethics Italian Banks Index© e nello Standard Ethics Italian Index (composto dalle maggiori 40 società quotate in Borsa Italiana FTSE-MIB), tra i principali indici di performance e benchmark in materia ambientale, sociale e di governance. Nel 2022 l’agenzia indipendente Standard Ethics ha confermato il rating di Fineco per il terzo anno consecutivo al livello “EE+”, posizionando così la Banca tra gli istituti di credito che hanno ottenuto il giudizio di sostenibilità più solido attualmente assegnato nel settore bancario. Inoltre, si è riscontrato un miglioramento nei punteggi assegnati dalle altre principali agenzie di rating ESG: Sustainalytics ha migliorato l’ESG risk rating di Fineco portandolo da 16,0 (Low risk) nel 2021 a 13,2 (Low risk), confermando il posizionamento tra le migliori banche a livello internazionale; il Corporate Sustainability Assessment di S&P ha visto un incremento dello score da 65 a 68 punti su 100; MSCI ha migliorato il rating ESG assegnato a Fineco, da "A" (average) ad "AA" (leader) nel settore dei "diversified financials"; Moody’s ESG Solutions (ex Vigeo Eiris) ha aggiornato l’ESG rating di Fineco portandolo da 54 a 57 punti su 100 (robust performance), consentendo a Fineco di mantenere l’inclusione nel MIB ESG Index di Euronext; mentre Refinitiv e MSCI hanno confermato il rating assegnato l’anno precedente, rispettivamente pari a 85 punti su 100, che indica performance ESG eccellenti e un alto grado di trasparenza nel reporting pubblico di sostenibilità. A dicembre 2022, Fineco ha infine ottenuto il primo rating CDP Climate Change, pari a “B” dimostrando di affrontare gli impatti ambientali delle attività e di garantire una buona gestione ambientale. A fine anno, la Banca risulta essere inclusa anche negli indici di sostenibilità FTSE4Good, Bloomberg Gender Equality Index (GEI) 2022, S&P Global 1200 ESG Index, Standard Ethics Italian Banks Index e Standard Ethics Italian Index.

La forte crescita registrata nel corso del 2022 rispecchia la capacità del Gruppo di adattarsi perfettamente al nuovo scenario, caratterizzato dall’invasione Russa in Ucraina e dalla crescita dell’inflazione, riuscendo a beneficiare sia del rialzo dei tassi di interesse sia della solida spinta verso gli investimenti evidenziata dalla clientela. L’approccio trasparente da parte dei consulenti finanziari si sta infatti rivelando decisivo nell’assecondare la nuova tendenza emersa tra i risparmiatori, meno influenzati dalla volatilità e più propensi, rispetto al passato, a investire anche nei periodi più complessi. A questo si aggiunge il contributo crescente di Fineco AM, in grado di proporre soluzioni adeguate alle diverse fasi di mercato, e caratterizzate da grande efficienza e fair pricing. Un quadro completato dai risultati rilevanti del business legato al brokerage, ormai in crescita strutturale e che continua a incrementare la propria quota di mercato.

La raccolta netta totale realizzata nel corso del 2022 è stata pari a 10.259 milioni di euro, sostanzialmente in linea con il risultato di 10.651 milioni di euro registrato nel 2021, pur se con una differente composizione; nello specifico, la raccolta netta gestita è stata pari a 3.579 milioni di euro, la raccolta netta amministrata è stata pari a 5.606 milioni di euro e la raccolta netta diretta è stata pari a 1.075 milioni di euro. L’incidenza di Fineco AM, calcolata rapportando la raccolta netta retail della società con la raccolta netta gestita, è pari al 77,4% (53,3% nell’esercizio 2021). Si tratta di un risultato che conferma da un lato l’efficacia di un modello di business in grado di affrontare fasi di mercato difficili, dall’altro una sempre maggiore propensione agli investimenti da parte di una clientela particolarmente evoluta. La raccolta netta realizzata nel corso 2022 tramite la rete di consulenti finanziari è stata pari 8.782 milioni di euro.

A fine 2022 il saldo della raccolta diretta e indiretta da clientela si attesta a 106.558 milioni di euro, registrando un decremento dell’1,3% rispetto ai 107.915 milioni di euro di fine 2021, a causa della correzione generalizzata registrata sui mercati da inizio anno. La raccolta gestita da Fineco AM è pari a 25,9 miliardi di euro, di cui 15,8 miliardi di euro sono relativi a classi retail e 10,1 miliardi di euro sono relativi a classi istituzionali, risultato che evidenzia l’accelerazione in atto nel processo di crescita della società. L’incidenza di Fineco AM, calcolata rapportando le masse retail della società con il saldo della raccolta gestita, è pari al 30,3%. Il saldo della raccolta diretta ed indiretta della rete dei consulenti finanziari al 31 dicembre 2022 è pari a 93.212 milioni di euro.

Il saldo della raccolta diretta e indiretta riferibile alla clientela Private, ossia con asset superiori a 500.000 euro, si attesta a 45.252 milioni di euro, pari al 42,5% del totale raccolta diretta e indiretta del Gruppo, in diminuzione del 7,2% rispetto al 31 dicembre 2021.

Nel corso dell’esercizio 2022 sono stati erogati 276 milioni di euro di prestiti personali, 378 milioni di euro di mutui e sono stati accordati fidi di conto corrente per un importo di 1.128 milioni di euro, con un incremento delle esposizioni in conto corrente di 292 milioni di euro; ciò ha determinato un incremento dell’aggregato complessivo dei finanziamenti verso la clientela ordinaria del 9,2%1 rispetto al 31 dicembre 2021. La qualità del credito si conferma elevata, con un costo del rischio che si attesta a 4 bps, sostenuta dal principio di offrire credito esclusivamente ai clienti esistenti, facendo leva su appropriati strumenti di analisi della ricca base informativa interna. Il costo del rischio, strutturalmente contenuto, è in ulteriore riduzione, grazie

1 I finanziamenti verso clientela ordinaria comprendono solo i finanziamenti relativi ad utilizzi di aperture di credito in conto corrente, carte di credito, prestiti personali, mutui e sovvenzioni chirografarie.

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

14 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

anche all’effetto dei nuovi crediti, che sono prevalentemente garantiti e a basso rischio. I crediti deteriorati netti al 31 dicembre 2022 rappresentano lo 0,06% dei crediti di finanziamento verso clientela ordinaria (0,08% al 31 dicembre 2021).

Nel corso del 2022 sono stati acquisiti 99.024 nuovi clienti, che porta il totale a 1.487.250. I clienti continuano a premiare la trasparenza dell’approccio Fineco, l’elevata qualità e la completezza dei servizi finanziari riassunti nel concetto di “one stop solution”.

I risultati dell’esercizio 2022 confermano la sostenibilità e la forza del modello di business, capace di generare utili in ogni condizione di mercato. Il risultato dell’esercizio si attesta a 428,5 milioni di euro, evidenziando un incremento del 12,6% rispetto all’esercizio precedente. Il cost/income ratio si attesta al 29,6% (32,2% al 31 dicembre 2021), a conferma dell’elevata leva operativa del Gruppo e della diffusa cultura aziendale in tema di governo dei costi. Escludendo le poste non ricorrenti registrate nell’esercizio 20222, il risultato dell’esercizio sarebbe pari a 428,8 milioni di euro, in crescita del 22,8% rispetto all’utile dell’esercizio 2021, anch’esso depurato delle poste non ricorrenti3.

L’offerta del Gruppo si articola in tre macroaree di attività integrate: (i) il Banking, che include i servizi di conto corrente, i servizi di pagamento ed emissione di carte di debito, credito e prepagate, i mutui, i fidi e i prestiti personali; (ii) il Brokerage, che assicura il servizio di esecuzione ordini per conto dei clienti, con un accesso diretto ai principali mercati azionari mondiali e la possibilità di negoziare CFD, futures, opzioni, obbligazioni, ETF e certificates; (iii) l’Investing, che include l’attività di gestione del risparmio svolta da Fineco AM, servizi di collocamento e distribuzione di circa 6.000 prodotti, tra fondi comuni d’investimento e comparti di SICAV gestiti da 75 primarie case d’investimento italiane ed internazionali, prodotti assicurativi e previdenziali, nonché servizi di consulenza in materia di investimenti tramite una rete, al 31 dicembre 2022, di 2.918 consulenti finanziari, distribuita sul territorio con 426 negozi finanziari (Fineco Center).

Gli Schemi di bilancio riclassificati e gli indicatori

Nella Relazione sulla gestione consolidata vengono presentati ed illustrati i prospetti di conto economico e di stato patrimoniale riclassificati (Indicatori Alternativi di Performance, “IAP”), il cui raccordo con gli schemi del bilancio consolidato è riportato negli Allegati “Schemi di riconduzione per la predisposizione dei prospetti di bilancio consolidato riclassificato” (in linea con la Comunicazione Consob n.6064293 del 28 luglio 2006); inoltre vengono utilizzati anche altri IAP, la cui descrizione esplicativa in merito al contenuto e, al caso, le modalità di calcolo utilizzate sono riportate nel Glossario (in linea con gli orientamenti pubblicati il 5 ottobre 2015 dall’European Securities and Markets Authority (ESMA/2015/1415).

Con riferimento agli IAP, l’European Securities and Markets Authority (ESMA) ha emanato specifici Orientamenti4 in merito ai criteri per la loro presentazione nelle informazioni regolamentate, incluso pertanto il presente Bilancio, quando tali indicatori non risultano definiti o previsti dal framework sull’informativa finanziaria. Tali orientamenti sono volti a promuovere l’utilità e la trasparenza degli IAP, e la loro osservanza migliorerà la comparabilità, affidabilità e comprensibilità degli IAP, con conseguenti benefici agli utilizzatori dell’informativa finanziaria. Consob ha recepito in Italia gli Orientamenti e li ha incorporati nelle proprie prassi di vigilanza5. Secondo la definizione degli Orientamenti ESMA, un IAP è un indicatore di performance finanziaria, posizione finanziaria o flussi di cassa storici o futuri, diverso da un indicatore finanziario definito o specificato nella disciplina applicabile sull’informativa finanziaria e sono solitamente ricavati dalle poste di bilancio redatte conformemente alla disciplina vigente sull’informativa finanziaria. Non rientrano strettamente nella definizione di IAP gli indicatori pubblicati in applicazione della disciplina prudenziale.

2 Cancellazione dell’esposizione in titoli di capitale nei confronti dello Schema Volontario istituito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi per un importo di -0,3 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

3 Beneficio fiscale derivante dall’operazione di riallineamento fiscale dell’avviamento effettuata da FinecoBank, come previsto dall’art. 110 del DL 104 del 2020, per un importo di 32 milioni di euro, e variazione di fair value dell’esposizione in titoli di capitale nei confronti dello Schema Volontario istituito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi per un importo di -0,5 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

4 ESMA/2015/1415.

5 Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015.

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 15

Schemi di Bilancio Riclassificati

Stato patrimoniale consolidato

(Importi in migliaia)

Consistenze al

Variazioni

ATTIVO

31/12/2022

31/12/2021

Assoluta

Cassa e disponibilità liquide

1.469.713

1.464.182

5.531

0,4%

Attività finanziarie di negoziazione

16.926

20.240

(3.314)

-16,4%

Finanziamenti a banche

426.696

379.862

46.834

12,3%

Finanziamenti a clientela

6.445.713

6.001.596

444.117

7,4%

Altre attività finanziarie

24.634.034

24.560.350

73.684

0,3%

Coperture

1.424.704

125.913

1.298.791

n.a.

Attività materiali

146.208

150.347

(4.139)

-2,8%

Avviamenti

89.602

n.a.

Altre attività immateriali

36.787

39.084

(2.297)

-5,9%

Attività fiscali

46.577

42.974

3.603

8,4%

Crediti d'imposta acquistati

1.093.255

508.764

584.491

114,9%

Altre attività

438.670

484.261

(45.591)

-9,4%

Totale dell'attivo

36.268.885

33.867.175

2.401.710

7,1%

(Importi in migliaia)

Consistenze al

Variazioni

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

31/12/2022

31/12/2021

Assoluta

Debiti verso banche

1.677.235

1.225.213

452.022

36,9%

Debiti verso clientela

31.695.647

29.847.722

1.847.925

6,2%

Titoli in circolazione

497.926

497.266

660

0,1%

Passività finanziarie di negoziazione

4.574

4.417

157

3,6%

Coperture

(3.180)

65.263

(68.443)

n.a.

Passività fiscali

42.627

35.864

6.763

18,9%

Altre passività

443.659

464.633

(20.974)

-4,5%

Patrimonio

1.910.397

1.726.797

183.600

10,6%

- capitale e riserve

1.479.771

1.351.963

127.808

9,5%

- riserve da valutazione

2.121

(5.877)

7.998

n.a.

- risultato netto

428.505

380.711

47.794

12,6%

Totale del passivo e del patrimonio netto

36.268.885

33.867.175

2.401.710

7,1%

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

16 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Stato patrimoniale consolidato - Evoluzione trimestrale

(Importi in migliaia)

Consistenze al

ATTIVO

31/12/2022

30/09/2022

30/06/2022

31/03/2022

31/12/2021

Cassa e disponibilità liquide

1.469.713

1.681.556

1.542.372

1.752.145

1.464.182

Attività finanziarie di negoziazione

16.926

22.285

20.020

20.123

20.240

Finanziamenti a banche

426.696

458.028

400.215

380.873

379.862

Finanziamenti a clientela

6.445.713

6.318.315

6.310.789

6.088.369

6.001.596

Altre attività finanziarie

24.634.034

25.068.513

25.294.566

25.368.592

24.560.350

Coperture

1.424.704

1.390.127

948.764

465.840

125.913

Attività materiali

146.208

143.333

146.686

148.424

150.347

Avviamenti

89.602

Altre attività immateriali

36.787

36.601

37.525

38.264

39.084

Attività fiscali

46.577

58.048

44.681

44.355

42.974

Crediti d'imposta acquistati

1.093.255

902.259

827.217

601.178

508.764

Altre attività

438.670

382.040

415.278

401.015

484.261

Totale dell'attivo

36.268.885

36.550.707

36.077.715

35.398.780

33.867.175

(Importi in migliaia)

Consistenze al

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

31/12/2022

30/09/2022

30/06/2022

31/03/2022

31/12/2021

Debiti verso banche

1.677.235

2.791.259

2.333.322

1.808.045

1.225.213

Debiti verso clientela

31.695.647

30.945.493

30.827.605

30.735.609

29.847.722

Titoli in circolazione

497.926

499.629

498.833

498.045

497.266

Passività finanziarie di negoziazione

4.574

8.976

7.104

9.666

4.417

Coperture

(3.180)

(3.584)

2.581

(754)

65.263

Passività fiscali

42.627

82.923

118.430

89.277

35.864

Altre passività

443.659

432.744

580.560

404.164

464.633

Patrimonio

1.910.397

1.793.267

1.709.280

1.854.728

1.726.797

- capitale e riserve

1.479.771

1.488.223

1.487.091

1.733.365

1.351.963

- riserve da valutazione

2.121

2.651

(174)

(2.097)

(5.877)

- risultato netto

428.505

302.393

222.363

123.460

380.711

Totale del passivo e del patrimonio netto

36.268.885

36.550.707

36.077.715

35.398.780

33.867.175

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 17

Conto economico consolidato

(Importi in migliaia)

Esercizio

Variazioni

2022

2021

Assoluta

Margine finanziario

392.200

280.030

112.170

40,1%

di cui Interessi netti

342.796

247.889

94.907

38,3%

di cui Profitti da gestione della Tesoreria

49.404

32.141

17.263

53,7%

Dividendi e altri proventi su partecipazioni

(276)

(26)

(250)

n.a.

Commissioni nette

465.627

450.808

14.819

3,3%

Risultato negoziazione, coperture e fair value

89.899

74.308

15.591

21,0%

Saldo altri proventi/oneri

156

(1.310)

1.466

n.a.

RICAVI

947.606

803.810

143.796

17,9%

Spese per il personale

(117.294)

(109.600)

(7.694)

7,0%

Altre spese amministrative

(273.486)

(262.546)

(10.940)

4,2%

Recuperi di spesa

136.830

139.471

(2.641)

-1,9%

Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali

(26.865)

(26.218)

(647)

2,5%

Costi operativi

(280.815)

(258.893)

(21.922)

8,5%

RISULTATO DI GESTIONE

666.791

544.917

121.874

22,4%

Rettifiche nette su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni

(3.115)

(1.655)

(1.460)

88,2%

RISULTATO NETTO DI GESTIONE

663.676

543.262

120.414

22,2%

Altri oneri e accantonamenti

(57.762)

(49.938)

(7.824)

15,7%

Profitti netti da investimenti

(1.552)

1.079

(2.631)

n.a.

RISULTATO LORDO DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE

604.362

494.403

109.959

22,2%

Imposte sul reddito dell'esercizio

(175.857)

(113.692)

(62.165)

54,7%

RISULTATO NETTO DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE

428.505

380.711

47.794

12,6%

RISULTATO D'ESERCIZIO

428.505

380.711

47.794

12,6%

RISULTATO D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DEL GRUPPO

428.505

380.711

47.794

12,6%

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

18 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Conto economico consolidato – Evoluzione trimestrale

(Importi in migliaia)

2022

1° Trimestre

2° Trimestre

3° Trimestre

4° Trimestre

Margine finanziario

107.461

68.946

84.219

131.574

di cui Interessi netti

59.347

67.614

84.261

131.574

di cui Profitti da gestione della Tesoreria

48.114

1.332

(42)

Dividendi e altri proventi su partecipazioni

(45)

(103)

(20)

(108)

Commissioni nette

118.637

113.877

114.105

119.008

Risultato negoziazione, coperture e fair value

28.989

25.854

21.212

13.844

Saldo altri proventi/oneri

365

139

(399)

RICAVI

255.407

208.625

219.655

263.919

Spese per il personale

(28.348)

(29.190)

(28.958)

(30.798)

Altre spese amministrative

(69.366)

(64.998)

(65.477)

(73.645)

Recuperi di spesa

35.335

33.728

33.250

34.517

Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali

(6.590)

(6.601)

(6.636)

(7.038)

Costi operativi

(68.969)

(67.061)

(67.821)

(76.964)

RISULTATO DI GESTIONE

186.438

141.564

151.834

186.955

Rettifiche nette su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni

(801)

(424)

(292)

(1.598)

RISULTATO NETTO DI GESTIONE

185.637

141.140

151.542

185.357

Altri oneri e accantonamenti

(10.239)

(2.259)

(41.617)

(3.647)

Profitti netti da investimenti

(553)

(201)

(325)

(473)

RISULTATO LORDO DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE

174.845

138.680

109.600

181.237

Imposte sul reddito del periodo

(51.385)

(39.777)

(29.570)

(55.125)

RISULTATO NETTO DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE

123.460

98.903

80.030

126.112

RISULTATO DI PERIODO

123.460

98.903

80.030

126.112

RISULTATO DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO

123.460

98.903

80.030

126.112

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 19

(Importi in migliaia)

2021

1° Trimestre

2° Trimestre

3° Trimestre

4° Trimestre

Margine finanziario

75.071

72.826

69.239

62.894

di cui Interessi netti

61.823

62.515

61.798

61.753

di cui Profitti da gestione della Tesoreria

13.248

10.311

7.441

1.141

Dividendi e altri proventi su partecipazioni

(26)

Commissioni nette

108.080

106.266

110.083

126.379

Risultato negoziazione, coperture e fair value

23.888

16.683

15.614

18.123

Saldo altri proventi/oneri

512

132

(1.457)

(497)

RICAVI

207.551

195.907

193.479

206.873

Spese per il personale

(26.217)

(26.667)

(27.369)

(29.347)

Altre spese amministrative

(62.979)

(65.049)

(63.396)

(71.122)

Recuperi di spesa

32.367

35.103

35.751

36.250

Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali

(6.275)

(6.387)

(6.437)

(7.119)

Costi operativi

(63.104)

(63.000)

(61.451)

(71.338)

RISULTATO DI GESTIONE

144.447

132.907

132.028

135.535

Rettifiche nette su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni

(477)

(1.211)

(360)

393

RISULTATO NETTO DI GESTIONE

143.970

131.696

131.668

135.928

Altri oneri e accantonamenti

(8.236)

(5.787)

(31.058)

(4.857)

Profitti netti da investimenti

(583)

1.822

280

(440)

RISULTATO LORDO DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE

135.151

127.731

100.890

130.631

Imposte sul reddito del periodo

(40.407)

(5.805)

(28.302)

(39.178)

RISULTATO NETTO DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE

94.744

121.926

72.588

91.453

RISULTATO DI PERIODO

94.744

121.926

72.588

91.453

RISULTATO DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO

94.744

121.926

72.588

91.453

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

20 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

I principali dati patrimoniali

(Importi in migliaia)

Consistenze al

Variazioni

31/12/2022

31/12/2021

Assoluta

Crediti di finanziamento verso clientela ordinaria ¹

5.916.090

5.416.604

499.486

9,2%

Totale dell'attivo

36.268.885

33.867.175

2.401.710

7,1%

Raccolta diretta da clientela ²

30.569.876

29.495.292

1.074.584

3,6%

Raccolta indiretta da clientela ³

75.987.994

78.420.121

(2.432.127)

-3,1%

Totale raccolta (diretta e indiretta) da clientela

106.557.870

107.915.413

(1.357.543)

-1,3%

Patrimonio

1.910.397

1.726.797

183.600

10,6%

(1) I crediti di finanziamento verso clientela ordinaria si riferiscono ai soli finanziamenti erogati a clientela relativi ad utilizzi di aperture di credito in conto corrente, carte di credito, prestiti personali, mutui e sovvenzioni chirografarie.

(2) La raccolta diretta da clientela comprende i conti correnti passivi.

(3) La raccolta indiretta da clientela si riferisce ai prodotti collocati on line o tramite i consulenti finanziari di FinecoBank.

Dati struttura

Dati al

31/12/2022

31/12/2021

N° Dipendenti

1.336

1.305

N° Consulenti finanziari

2.918

2.790

N° Negozi finanziari operativi ¹

426

424

(1) Numero negozi finanziari operativi: negozi finanziari gestiti dalla Banca e negozi finanziari gestiti dai consulenti finanziari (c.d. Fineco Center).

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 21

Indicatori di redditività, produttività ed efficienza

(Importi in migliaia)

Dati al

31/12/2022

31/12/2021

Margine finanziario/Ricavi

41,39%

34,84%

Proventi di intermediazione e diversi/Ricavi

58,64%

65,16%

Proventi di intermediazione e diversi/Costi operativi

197,88%

202,33%

Cost/income ratio

29,63%

32,21%

Costi operativi/TFA

0,26%

Cost of risk

CoR (sistema incentivante)

ROE

27,61%

23,91%

Rendimento delle attività

1,18%

1,12%

EVA (calcolato sul capitale allocato)

367.339

340.177

EVA (calcolato sul patrimonio contabile)

264.529

243.881

RARORAC (calcolato sul capitale allocato)

55,10%

62,44%

RARORAC (calcolato sul patrimonio contabile)

14,75%

13,26%

ROAC (calcolato sul capitale allocato)

64,28%

69,88%

ROAC (calcolato sul patrimonio contabile)

23,89%

20,70%

Totale raccolta da clientela/Dipendenti medi

80.695

84.079

Totale raccolta da clientela/(Dipendenti medi + Consulenti finanziari medi)

25.526

27.104

Legenda

Proventi di intermediazione e diversi: Commissioni nette, Risultato di negoziazione, coperture e fair value, Saldo altri proventi/oneri.

Cost/income ratio: rapporto fra Costi operativi e Ricavi.

Costi operativi/TFA: rapporto fra costi operativi e Total Financial Asset (raccolta diretta ed indiretta). Il TFA utilizzato per il rapporto è quello medio dell’esercizio calcolato come media tra il saldo al 31 dicembre 2022 e quello del 31 dicembre precedente.

Cost of risk: rapporto fra le Rettifiche nette su crediti verso clientela degli ultimi 12 mesi e i crediti verso clientela (media delle medie degli ultimi quattro trimestri, calcolati come media del saldo di fine trimestre e saldo del fine trimestre precedente). Il perimetro include solo i crediti di finanziamento verso clientela ordinaria.

CoR (sistema incentivante): rapporto fra Rettifiche nette su crediti commerciali verso clientela degli ultimi 12 mesi e crediti commerciali verso clientela (media del saldo al 31 dicembre 2022 e quello del 31 dicembre precedente).

ROE: rapporto fra l’utile netto e il patrimonio netto contabile (esclusi i dividendi per i quali è prevista la distribuzione e le riserve da valutazione) medio dell’esercizio (media del saldo di fine esercizio e quello del 31 dicembre precedente).

Rendimento delle attività - ROA: rapporto tra il risultato d’esercizio e il totale attivo di bilancio.

EVA (Economic Value Added): esprime la capacità dell’impresa di creare valore; è calcolato come differenza tra l’utile netto, escludendo gli oneri e i proventi straordinari e i relativi effetti fiscali (oneri di integrazione e i profitti netti da investimenti straordinari), e il costo figurativo del capitale allocato; quest’ultimo è stato calcolato sia utilizzando il maggiore tra il capitale regolamentare e il capitale economico6 assorbito sia utilizzando il patrimonio netto contabile (media dei fine trimestri dell’anno).

RARORAC (Risk Adjusted Return on Risk Adjusted Capital): è il rapporto tra l’EVA (come sopra descritto) e la media dei trimestri dell’anno del capitale allocato (calcolato con le stesse modalità previste per il calcolo dell’EVA) ed esprime in termini percentuali la capacità di creare valore per unità di capitale posto a presidio del rischio.

ROAC (Return on Allocated Capital): è il rapporto tra l’utile netto operativo e la media dei trimestri dell’anno del capitale allocato (calcolato con le stesse modalità previste per il calcolo dell’EVA).

6 Il capitale allocato è il maggiore tra il capitale regolamentare e il capitale economico. Il capitale economico al 31 dicembre 2022 è mantenuto uguale a quello al 30 settembre 2022, ultimo dato disponibile.

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

22 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Indicatori patrimoniali

Dati al

31/12/2022

31/12/2021

Crediti di finanziamento verso clientela ordinaria/Totale attivo

16,31%

15,99%

Finanziamenti a banche/Totale attivo

1,18%

1,12%

Altre attività finanziarie/Totale attivo

67,92%

72,52%

Raccolta Diretta/Totale passivo e patrimonio netto

84,29%

87,09%

Patrimonio netto (incluso utile)/Totale passivo e patrimonio netto

5,27%

5,10%

Crediti verso clientela ordinaria/Raccolta diretta da clientela

19,35%

18,36%

Qualità del credito

Dati al

31/12/2022

31/12/2021

Crediti deteriorati/Crediti di finanziamento verso clientela ordinaria

0,06%

0,08%

Sofferenze/Crediti di finanziamento verso clientela ordinaria

0,02%

0,04%

Coverage ratio¹ - Sofferenze

92,65%

88,70%

Coverage ratio¹ - Inadempienze probabili

68,13%

66,10%

Coverage ratio¹ - Esposizioni scadute deteriorate

57,92%

50,05%

Coverage ratio¹ - Totale crediti deteriorati

86,02%

82,15%

(1)Calcolato come rapporto tra l’ammontare del fondo svalutazione e l’esposizione lorda.

Lo scenario macroeconomico e la politica monetaria

Nei primi mesi dell’anno è continuata la ripresa dell’economia dell’area euro e il miglioramento del mercato del lavoro, grazie all’ingente sostegno delle politiche economiche. La scarsità di materiali, attrezzature e manodopera, tuttavia, ha tenuto a freno la produzione in alcuni comparti e gli elevati costi dell’energia hanno incominciato ad incidere sui redditi delle famiglie e sui profitti delle imprese. Anche l’inflazione, che aveva subito un brusco rialzo negli ultimi mesi del 2021, ha proseguito la sua corsa verso l’alto.

La successiva invasione dell’Ucraina da parte della Russia ha avuto delle ripercussioni sull’economia, in Europa e oltre. Il conflitto e l’incertezza a esso associata ha inciso pesantemente sulla fiducia delle imprese e dei consumatori, ha determinando interruzioni degli scambi e carenze di materiali e ha contribuito alle elevate quotazioni di beni energetici e materie prime. In tale contesto l’inflazione ha continuato la sua corsa.

Come effetto dell’invasione dell’Ucraina da parte della Russia, nei primi giorni di marzo la Commissione Europea aveva ufficializzato il fatto che il conflitto avrebbe provocato una frenata dell’economia. L’esecutivo comunitario aveva deciso di concedere ai governi una certa libertà nel mettere a punto i bilanci pubblici nel 2023, di non aprire in primavera procedure per deficit eccessivo e di non applicare la regola che richiede un taglio del debito di un ventesimo all’anno.

Nel terzo trimestre l’economia mondiale ha continuato a risentire dell’inflazione eccezionalmente alta, del peggioramento delle condizioni finanziarie, dell’incertezza legata al conflitto in Ucraina, della debolezza dell’attività in Cina e, in misura minore rispetto all’inizio dell’anno, delle difficoltà di approvvigionamento lungo le catene del valore.

Il quadro ciclico globale è tornato a peggiorare nel quarto trimestre del 2022: secondo gli indicatori disponibili, l’attività nei paesi avanzati – ancora condizionata dalle ripercussioni della guerra in Ucraina e dall’elevata inflazione – ha rallentato. L’inflazione al consumo si è mantenuta elevata (9,2% in dicembre su base annuale), benché in flessione da novembre; la componente di fondo ha continuato a rafforzarsi anche per effetto di una trasmissione graduale dei passati rincari energetici.

Secondo le stime di Banca di Italia, l’attività economica in Italia si è indebolita nell’ultimo trimestre del 2022. Vi avrebbero contribuito sia l’attenuazione del recupero del valore aggiunto dei servizi, ritornato sui valori pre-pandemici già nei mesi estivi, sia la flessione della produzione industriale. La spesa delle famiglie avrebbe rallentato, nonostante i provvedimenti di sostegno al reddito disponibile in un contesto di elevata inflazione.

Nei mesi autunnali l’inflazione armonizzata al consumo ha raggiunto nuovi massimi (12,3% in dicembre su base annuale), sostenuta ancora dalla componente energetica, che continua a trasmettersi ai prezzi degli altri beni e dei servizi. Secondo le stime di Banca di Italia che considerano sia gli effetti diretti sia quelli indiretti, nella media del quarto trimestre 2022 poco più del 70% dell’inflazione complessiva era riconducibile all’energia; nello stesso periodo le misure governative in materia energetica avrebbero mitigato la dinamica dei prezzi al consumo per oltre un punto percentuale.

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 23

Le proiezioni di Banca di Italia per l’economia italiana continuano ad avere un carattere puramente indicativo, dato l’attuale contesto di forte incertezza connessa soprattutto con l’evoluzione del conflitto in Ucraina. Nello scenario di base si ipotizza che le tensioni associate alla guerra si mantengano ancora elevate nei primi mesi del 2023 e si riducano gradualmente lungo l’orizzonte previsivo. Dopo un aumento di quasi il 4% nel 2022, il PIL rallenterebbe nel 2023 allo 0,6%. La crescita tornerebbe a rafforzarsi nel biennio successivo, grazie all’accelerazione sia delle esportazioni sia della domanda interna. L’inflazione, salita quasi al 9% nel 2022, scenderebbe al 6,5% nel 2023 e in modo più marcato in seguito, portandosi al 2,0% nel 2025.

In uno scenario in cui si ipotizza la sospensione permanente delle forniture di materie prime energetiche dalla Russia all’Europa, il prodotto si contrarrebbe nel 2023 e nel 2024 e crescerebbe moderatamente nell’anno successivo; l’inflazione salirebbe ulteriormente nel 2023, per poi scendere decisamente nel prossimo biennio. Lo scenario non tiene conto di nuove misure introdotte per mitigare gli effetti di questi eventuali sviluppi più sfavorevoli; non considera inoltre la possibilità che il forte indebolimento dell’attività economica si rifletta, più di quanto suggerito dalle regolarità storiche, sull’inflazione, determinandone un più basso valore alla fine dell’orizzonte previsivo.

Con riferimento alle decisioni di politica monetaria, nella riunione del 21 luglio 2022 il Consiglio direttivo della Banca Centrale Europea (BCE) ha deciso di innalzare i tre tassi di interesse di riferimento; i tassi di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principali, sulle operazioni di rifinanziamento marginale e sui depositi presso la banca centrale sono stati innalzati rispettivamente allo 0,50%, allo 0,75% e allo 0,00%, con effetto dal 27 luglio 2022. Nelle riunioni successive, il Consiglio direttivo della BCE ha deciso ulteriori aumenti e, in ultimo, nella riunione del 2 febbraio 2023, ha portato i tassi di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principali, sulle operazioni di rifinanziamento marginale e sui depositi presso la banca centrale rispettivamente al 3,00%, al 3,25% e al 2,50%, con effetto dall’8 febbraio 2023. Il Consiglio direttivo della BCE ha, altresì, comunicato che continuerà ad aumentare i tassi di interesse in misura significativa a un ritmo costante e a mantenerli su livelli sufficientemente restrittivi da assicurare un ritorno tempestivo dell’inflazione al suo obiettivo del 2% nel medio termine. Inoltre, le consistenze dei titoli detenuti dall’Eurosistema nel quadro del Programma di acquisto di attività (PAA) saranno ridotte a un ritmo misurato e prevedibile, pari in media a 15 miliardi di euro al mese dall’inizio di marzo 2023 e sino alla fine di giugno 2023 e verrà poi determinato nel corso del tempo.

Per quanto riguarda il PEPP (pandemic emergency purchase programme), il Consiglio direttivo della BCE intende reinvestire il capitale rimborsato sui titoli in scadenza nel quadro del programma almeno sino alla fine del 2024. In ogni caso, la futura riduzione del portafoglio del PEPP sarà gestita in modo da evitare interferenze con l’adeguato orientamento di politica monetaria. Il Consiglio direttivo continuerà a reinvestire in modo flessibile il capitale rimborsato sui titoli in scadenza del portafoglio del PEPP, per contrastare i rischi per il meccanismo di trasmissione della politica monetaria riconducibili alla pandemia.

Il Gruppo ha valutato che il contesto macroeconomico attuale e le possibili incertezze, connesse soprattutto con l’evoluzione del conflitto in Ucraina, non avranno impatti significativi sul proprio bilancio. Inoltre, il rialzo dei tassi di mercato avrà un effetto positivo sul margine d’interesse, come già riscontrato nel corso dell’ultimo trimestre del 2022. Infine, si segnala che nel calcolo dell’ECL il Gruppo ha adottato degli scenari che tengono in considerazione del conflitto Russia-Ucraina e della crescita dell’inflazione.

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

24 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Il conflitto Russia-Ucraina e la pandemia COVID-19

Le prime settimane del 2022 sono state caratterizzate da una nuova ondata di contagi nel nostro Paese provocata dalla rapida diffusione della variante Omicron, iniziata sul finire del 2021, che ha portato alla proroga dello stato di emergenza fino al 31 marzo 2022 (Decreto Natale - D.L. n. 221 del 24 dicembre 2021). Nei mesi successivi si è assistito ad una progressiva attenuazione dei contagi e il decreto-legge 24 marzo 2022, n. 24 “Disposizioni urgenti per il superamento delle misure di contrasto alla diffusione dell'epidemia da COVID-19, in conseguenza della cessazione dello stato di emergenza” ha posto fine allo stato di emergenza, deliberato dal Consiglio dei ministri il 31 gennaio 2020 e via via prorogato. La norma ha modificato le misure anti-Covid, eliminando gradualmente, a partire dal 1° aprile, le restrizioni allora in vigore.

Nel contempo, nella giornata del 24 febbraio 2022 ha preso avvio un'operazione militare della Russia in Ucraina, che ha dato inizio ad un conflitto militare ed una crisi internazionale. Da febbraio l'Unione Europea ha imposto alla Russia diversi pacchetti di sanzioni, tra cui misure restrittive mirate (sanzioni individuali), sanzioni economiche e misure diplomatiche. Il conflitto ha gravato sull’economia in Europa e oltre i suoi confini; ha avuto ripercussioni sul commercio, ha causato carenze di materiali e ha contribuito alle quotazioni elevate dell’energia e delle materie prime e, di conseguenza, all’aumento significativo dell’inflazione.

In tale contesto, in data 14 marzo 2022 l'European Securities and Markets Authority (ESMA) ha pubblicato il Public Statement “ESMA71-99-1864” sugli impatti della crisi russo-ucraina sui mercati finanziari dell’UE che illustra le attività di vigilanza e di coordinamento intraprese in questo contesto e contiene raccomandazioni agli emittenti sulle informazioni da divulgare in occasione dell'approvazione dei bilanci 2021 e delle successive rendicontazioni finanziarie. In tale contesto, in data 18 marzo 2022, Consob ha richiamato l'attenzione delle società quotate e degli altri emittenti vigilati sulle seguenti tematiche coordinate in sede ESMA:

•divulgare il prima possibile qualsiasi informazione privilegiata riguardante gli impatti della crisi sui fondamentali, sulle prospettive e sulla situazione finanziaria, in linea con gli obblighi di trasparenza ai sensi del regolamento sugli abusi di mercato, a meno che non sussistano le condizioni per ritardare la pubblicazione delle stesse; e

•fornire informazioni, per quanto possibile su base sia qualitativa che quantitativa, sugli effetti attuali e prevedibili, diretti e indiretti, della crisi sulle attività commerciali, sulle esposizioni ai mercati colpiti, sulle catene di approvvigionamento, sulla situazione finanziaria e sui risultati economici nelle relazioni finanziarie 2021, se queste non sono ancora state approvate, e nell'assemblea annuale degli azionisti o altrimenti nelle rendicontazioni finanziarie intermedie.

La Consob si attende che i revisori e gli organi di controllo prestino particolare attenzione, nell’ambito dell’attività di revisione svolta sulle relazioni finanziarie, alle tematiche sopra richiamate, avuto particolare riguardo agli effetti per l’emittente e per le società controllate delle misure restrittive adottate dall’UE.

Alla luce delle raccomandazioni diffuse dall’Agenzia per la Cybersicurezza Nazionale, la Consob raccomanda che deve essere prestata particolare attenzione alla valutazione dei rischi connessi alla cybersecurity. Infine, segnala l’opportunità di predisporre adeguati ed efficaci presidi organizzativi e tecnici volti alla mitigazione di tale rischio, anche prevedendo il rafforzamento dei flussi informativi con gli organi di controllo.

In data 13 maggio 2022 l’ESMA ha pubblicato il Public Statement ESMA32-63-1277 “Implications of Russia’s invasion of Ukraine on half-yearly financial reports” con l’intento di promuovere la trasparenza e l'applicazione coerente a livello europeo dei requisiti previsti per la divulgazione delle informazioni nelle relazioni finanziarie semestrali, con particolare riferimento all'invasione russa dell'Ucraina. In particolare, l’ESMA sottolinea la necessità che gli emittenti forniscano informazioni che riflettano adeguatamente l'impatto attuale e, per quanto possibile, previsto dall’invasione russa dell'Ucraina sulla propria posizione finanziaria, sulle proprie performance e sui propri flussi di cassa, nonché l'importanza di fornire informazioni sui principali rischi e incertezze cui sono esposti gli emittenti. L’ESMA fornisce, inoltre, specifiche raccomandazioni in merito all’applicazione dei principi contabili nell’ambito dell’informativa semestrale, richiamando gli elementi che possono essere impattati dal conflitto e gli aspetti che gli emittenti devono considerare nelle proprie valutazioni e stime, e alle informazioni che gli emittenti devono fornire nei resoconti intermedi di gestione, nonché la loro coerenza con l’informativa semestrale. In data 19 maggio 2022 è stato, inoltre, Consob ha pubblicato il Richiamo di Attenzione n. 3/22, col quale l’Autorità riprende i contenuti del Public Statement ESMA.

Infine, in data 28 ottobre 2022, l’ESMA ha pubblicato il Public Statement ESMA32-63-1320 “European common enforcement priorities for 2022 annual financial reports”, nel quale, oltre a definire le priorità comuni a livello europeo per la predisposizione delle relazioni finanziarie annuali 2022 degli emittenti ammessi alla negoziazione sui mercati regolamentati del EEA, ha precisato la rilevanza dei contenuti riportati nel Public Statement ESMA32-63-1277 anche nel contesto della predisposizione delle relazioni finanziarie annuali.

Con riferimento ai rischi ICT e Cyber, il 24 febbraio 2022 il CSIRT (il team di risposta dell’Agenzia per la cybersicurezza nazionale) ha chiesto di alzare l’attenzione ed adottare tutte le misure di protezione degli assetti ICT, un avviso rivolto alle aziende italiane che hanno rapporti con operatori ucraini. Il 28 febbraio 2022 l’Agenzia ha prodotto un nuovo alert, questa volta indirizzato a tutti gli operatori di infrastrutture digitali nazionali, sollecitati ad adottare “una postura di massima difesa cibernetica”: l’offensiva potrebbe infatti essere rivolta contro la coalizione che si è mobilitata per sostenere il Paese attaccato. Nel mirino, per quanto riguarda l’Italia, ci sono in generale ministeri, enti governativi, aziende strategiche per l’interesse nazionale tra cui gli istituti finanziari. L’obiettivo del Gruppo è quello di assicurare la protezione dei clienti garantendo la sicurezza dei dati, declinata nelle sue caratteristiche di disponibilità, confidenzialità ed integrità: alla luce della crisi russo-ucraina sui mercati finanziari dell'UE, particolare attenzione è stata posta nella valutazione dei rischi correlati. Nel rispetto delle misure previste dalla legislazione vigente, Fineco ha intrapreso una serie di iniziative volte a verificare la propria postura di sicurezza e readiness operativa anche avvalendosi delle indicazioni e raccomandazioni suggerite dai diversi organi

Dati di sintesi

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FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 25

nazionali ed internazionali. Ferma restando l’adozione da sempre delle migliori pratiche in materia di sicurezza, sia in termini di misure tecniche che organizzativo/procedurali, sono stati ad ogni modo valutati ed introdotti ulteriori meccanismi per far fronte ad eventuali impatti derivanti dalla situazione contingente assicurando, nel contempo, il costante e continuo monitoraggio in merito all’evoluzione del contesto.

Rischi, incertezze e impatti del conflitto Russia-Ucraina e della pandemia COVID-19

Nonostante questo contesto di incertezza, nel 2022 non si rilevano impatti significativi per il Gruppo né in termini di deterioramento delle esposizioni creditizie (migrazione di posizioni a non performing o incremento del rischio di credito delle controparti con cui il Gruppo svolge attività creditizia), né in termini di gestione della liquidità e in ottica prospettica non si rilevano impatti in termini di orientamento strategico, obiettivi e modello di business. Il modello di business del Gruppo, infatti, appare diversificato e ben equilibrato: il Gruppo, infatti, può contare su un modello di business le cui fonti di ricavo sono ampiamente diversificate e che permettono di affrontare situazioni di stress complesse come quella in corso. I ricavi del Gruppo FinecoBank si basano su tre componenti principali (banking, brokerage ed investing) che nelle fasi di crisi tendono ad avere andamenti non correlati.

Il Gruppo non è esposto direttamente agli asset russi colpiti dal conflitto e le esposizioni indirette, rappresentate da garanzie ricevute nell’ambito delle operazioni di finanziamento garantite da pegno (Credit Lombard e fido con pegno), sono di importo non significativo. Il Gruppo non ha esposizioni dirette in materie prime e ha un’esposizione limitata in rubli. Con riferimento: (i) agli obblighi di congelamento di fondi nei confronti di soggetti ed entità sanzionate, (ii) alle restrizioni alla compravendita di determinati valori mobiliari perché emessi o collegati ad emittenti sanzionati, (iii) alle limitazioni ai flussi finanziari da e verso la Russia, salvo specifiche deroghe, (iv) agli obblighi di comunicazione alle autorità competenti, il Gruppo si avvale di presidi che consentono di monitorare i nominativi di soggetti ed entità sanzionate e gli ISIN di strumenti finanziari sanzionati, necessari ad avviare le conseguenti attività di congelamento degli asset richiesti dalla normativa. Al 31 dicembre 2022 non si rilevano esposizioni dirette né indirette con le persone fisiche o le entità oggetto di provvedimenti sanzionatori applicabili al Gruppo, pertanto, non sono state messe in atto azioni di congelamento dei beni previste dalla normativa sui soggetti interessati. Infine, il Gruppo monitora costantemente l’evoluzione del quadro normativo di riferimento attraverso strumenti informativi che consentono l’aggiornamento tempestivo del quadro sanzionatorio applicabile alla Banca e l’adeguamento opportuno dei presidi in essere.

Gli investimenti finanziari detenuti dal Gruppo, costituiti in prevalenza da titoli di Stato, sono detenuti dalla Capogruppo con finalità di investimento a lungo termine e sono contabilizzati nel portafoglio Held to Collect valutato al costo ammortizzato; pertanto, la valutazione al fair value non determina impatti sul conto economico, sul patrimonio netto e sui fondi propri.

Con riferimento agli strumenti finanziari presenti nel portafoglio di negoziazione, si ricorda che il Gruppo tende a non assumere posizioni di rischio; le posizioni presenti nel portafoglio di proprietà sono rappresentate principalmente da contratti derivati “Over the counter” (CFD e Knock Out Option) negoziati in contropartita dei clienti e coperti gestionalmente con titoli di capitale quotati e contratti derivati quotati su mercati regolamentati o stipulati con controparti istituzionali.

Nel 2022 non si rileva un significativo deterioramento del portafoglio crediti di finanziamento verso clientela ordinaria del Gruppo. Quest’ultimo è infatti costituito principalmente da crediti accordati dalla Capogruppo FinecoBank alla clientela al dettaglio, prevalentemente assistiti da garanzie reali finanziarie ed immobiliari, ed erogati in applicazione di un’attenta e prudente politica di concessione. Nel caso dei mutui fondiari il loan to value medio è, infatti, pari a circa il 50% ed i fidi accordati prevedono l’acquisizione di garanzie con margini conservativi. Anche la maggior parte delle moratorie concesse da FinecoBank per supportare le esigenze finanziarie della clientela correlate all’emergenza sanitaria COVID-19, complessivamente di importo non significativo, hanno ripreso i pagamenti: le moratorie ancora in essere al 31 dicembre 2022 ammontano a 383 migliaia di euro. Si precisa che le moratorie, qualora non siano presenti ulteriori elementi non prettamente connessi alla moratoria in esame, sono state rilevate contabilmente applicando la c.d. modification accounting, in linea con le indicazioni ESMA, in quanto le modifiche contrattuali sono state valutate non sostanziali. Il Gruppo ha effettuato una valutazione qualitativa e ha ritenuto che tali misure di sostegno forniscano un sollievo temporaneo ai debitori colpiti dalla pandemia COVID-19, senza intaccare in modo significativo il valore economico del prestito.

Ai fini del calcolo delle perdite attese, il Gruppo utilizza specifici modelli che fanno leva sui parametri di Probability of Default (“PD”), Loss Given Default (“LGD”) ed Exposure At Default (“EAD”) stimati in modo conservativo e ai quali sono apportati specifici correttivi al fine di garantire la piena coerenza con la normativa contabile. La perdita attesa per le controparti istituzionali è calcolata utilizzando i parametri di rischio forniti dal fornitore esterno Moody’s Analytics; per le controparti retail, non avendo a disposizione sistemi di rating interni, i parametri di PD e LGD sono stimati per tipologia di prodotto attraverso dei modelli sviluppati internamente dalla Direzione CRO (prestiti personali e mutui) o delle proxy (altre esposizioni). Per recepire quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, i parametri sono corretti mediante analisi prospettiche di tipo “forward looking” attraverso l’elaborazione di specifici scenari elaborati dal fornitore esterno Moody’s Analytics. Gli scenari al 31 dicembre 2022 incorporano informazioni prospettiche che considerano le diverse possibili evoluzioni della crisi pandemica e del conflitto militare in Ucraina. In particolare, la componente prospettica è determinata da tre scenari macroeconomici, uno scenario base (“Baseline”), uno scenario positivo ed uno scenario avverso. Lo scenario base è pesato al 40% in quanto ritenuto quello di realizzazione più probabile; gli scenari positivo e avverso invece sono pesati al 30%, e rappresentano delle realizzazioni alternative, rispettivamente migliore e peggiore.Se il conflitto si tradurrà in una diminuzione della crescita economica (Italia e Spagna in primis), tale scenario potrà comportare maggiori rettifiche di valore per le esposizioni detenute, crediti e titoli di debito, a causa dell’aggiornamento della componente Forward Looking Information prevista dal principio contabile IFRS 9.

Nel corso del 2022 la situazione di liquidità complessiva del Gruppo si è mantenuta solida e stabile tutti gli indicatori e le analisi di adeguatezza di liquidità hanno evidenziato ampi margini di sicurezza rispetto ai limiti regolamentari ed interni. FinecoBank, inoltre, non ha incontrato impedimenti o peggioramenti nelle condizioni di accesso ai mercati e di perfezionamento (volumi, prezzi) delle relative operazioni (operazioni di pronti contro termine,

Dati di sintesi

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26 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

acquisto e vendita titoli). Per quanto riguarda le operazioni in strumenti derivati, l'aumento della volatilità nei mercati finanziari ha reso più consistenti e volatili i movimenti di cassa relativi alla marginazione senza però influire materialmente e negativamente sulla capacità previsionale e sulla situazione di liquidità complessiva del Gruppo. Alla base di tale maggior assorbimento deve essere considerato anche l’aumento dei volumi negoziati da Fineco. Il valore degli attivi del Gruppo, avendo la Capogruppo investito parte delle proprie attività in titoli di debito “high-quality liquid assets” (“HQLA”) emessi da governi e da organismi sovranazionali, ha subito una riduzione a causa delle variazioni negative di fair value dei singoli strumenti legate all’aumento dei tassi mercato. Tale riduzione, che, come descritto in precedenza, non determina impatti sul conto economico e sul patrimonio netto in quanto gli investimenti finanziari sono contabilizzati nel portafoglio Held to Collect valutato al costo ammortizzato, potrebbe comportare una diminuzione delle disponibilità liquide potenzialmente rivenienti dal rifinanziamento del portafoglio HQLA - sia attraverso operazioni di mercato, come ad esempio pronti contro termine, sia attraverso operazioni di rifinanziamento con la banca centrale - che, in ogni caso, risulta ampiamente consistente ed in crescita grazie ai nuovi investimenti. Per maggiori dettagli relativi alla gestione della liquidita ed ai rischi connessi si manda alla Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura della nota integrativa consolidata.

Con riferimento alle proiezioni dei flussi di cassa futuri, delle assunzioni e dei parametri utilizzati ai fini della valutazione della recuperabilità dell’avviamento, dei marchi e domini Fineco iscritti in bilancio, si segnala che i parametri e le informazioni utilizzate sono significativamente influenzate dal quadro macroeconomico di mercato, che potrebbe registrare mutamenti non prevedibili alla luce delle incertezze sopra evidenziate. A tale riguardo si precisa che in data 15 dicembre 2022 il Consiglio di Amministrazione ha approvato la procedura adottata per la determinazione del valore d’uso dell’avviamento, dei marchi e domini (modello, assunzioni e parametri utilizzati). I risultati, approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 7 febbraio 2023, confermano la sostenibilità dell’avviamento iscritto in bilancio, non facendo emergere in alcuno degli scenari ipotizzati la necessità di una svalutazione, confermando un valore d’uso significativamente superiore al valore contabile. Anche le analisi di sensitività effettuate a tale data evidenziano che l’impairment test raggiungerebbe un livello di break-even assumendo variazioni attualmente non ragionevolmente ipotizzabili nei principali parametri utilizzati nel modello di valutazione. Per maggiori dettagli in merito all’impairment test le relative analisi di sensitività si rimanda alla Parte B – Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato – Sezione 10 – Attività Immateriali della presente nota Integrativa consolidata. Nella medesima data il Consiglio di Amministrazione ha approvato la metodologia per la determinazione del valore d’uso della partecipazione in Vorvel Sim S.p.A., già Hi-MTF Sim S.p.A., (modello, assunzioni e parametri utilizzati), i cui risultati evidenziano un valore recuperabile superiore al valore iscritto in bilancio.

Si ricorda che il Gruppo, nello specifico la Capogruppo, detiene un immobile di proprietà ad uso funzionale ubicato in Italia. Al fine di valutare se esistano indicazioni del fatto che le attività possano aver subito una riduzione di valore, considerando anche l’attuale contesto di incertezza, la Banca ha richiesto una perizia ad una società terza indipendente, dalla quale non sono emerse evidenze che comportino la necessità di apportare riduzioni di valore ai sensi dello IAS 36.

Con riferimento agli utili/perdite attuariali calcolati ai sensi dello IAS 19R, legate in particolare al TFR e al FISC dei consulenti finanziari, le ipotesi attuariali utilizzate riflettono le attuali prospettive economiche ed hanno determinato un impatto positivo di 12,3 milioni di euro, al netto dell’effetto fiscale, sulle riserve di valutazione.

Nessun impatto è stato rilevato con riferimento all’applicazione dell’IFRS 2 “Pagamenti basati su azioni”, nessun cambiamento è stato apportato alla stima di maturazione dei pagamenti basati su azioni, e con riferimento alla recuperabilità delle attività fiscali differite. L’ammontare delle attività fiscali differite iscritte in bilancio deve essere sottoposto a test per verificare che sussista la probabilità di conseguire in futuro imponibili fiscali che ne consentano il recupero. Il test svolto in occasione della chiusura del bilancio al 31 dicembre 2022 ha dato esito positivo non facendo emergere alcuna incertezza in proposito.

Si precisa, tuttavia, non è possibile escludere che, per loro natura, le stime e le ipotesi ragionevolmente assunte possano non essere confermate negli effettivi futuri scenari in cui il Gruppo si troverà ad operare.

Dati di sintesi

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FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 27

Eventi di rilievo del periodo

Classificazione Ente Significativo

Con decorrenza 1° gennaio 2022 la Banca Centrale Europea ha classificato FinecoBank quale ente significativo soggetto a vigilanza diretta. La decisione della Banca Centrale Europea è motivata dal superamento della soglia dimensionale di significatività di 30 miliardi di euro, individuata dal Regolamento 468/2014 (MVU).

Assemblea degli Azionisti

In data 28 aprile 2022 si è tenuta l’Assemblea degli azionisti di FinecoBank, la quale ha deliberato favorevolmente in merito a tutti i punti all’ordine del giorno.

In sede ordinaria le deliberazioni hanno riguardato:

•l’approvazione del Bilancio dell’esercizio 2021 di FinecoBank S.p.A.;

•la destinazione del risultato dell’esercizio 2021 di FinecoBank S.p.A.;

•la Relazione sulla politica in materia di remunerazione 2022;

•la Relazione sui compensi corrisposti nell’esercizio 2021;

•il Sistema incentivante 2022 per i Dipendenti appartenenti al Personale più rilevante;

•il Sistema incentivante 2022 per i Consulenti Finanziari identificati come “Personale più rilevante”;

•l’autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie a servizio del Sistema 2022 PFA. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

In sede straordinaria le deliberazioni hanno riguardato:

•la delega al Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell’art. 2443 Cod. civ., della facoltà di deliberare, anche in più volte e per un periodo massimo di cinque anni dalla data della deliberazione assembleare, un aumento gratuito del capitale sociale, ai sensi dell’art. 2349 Cod. civ., per un importo massimo di euro 120.976,02 (da imputarsi interamente a capitale), con emissione di massime numero 366.594 nuove azioni ordinarie FinecoBank del valore nominale di euro 0,33 ciascuna, aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione e regolare godimento, da assegnare al Personale più rilevante 2022 di FinecoBank, ai fini di eseguire il Sistema Incentivante 2022; conseguenti modifiche statutarie;

•la delega al Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell’art. 2443 Cod. civ., della facoltà di deliberare nel 2027 un aumento gratuito del capitale sociale, ai sensi dell’art. 2349 Cod. civ., di massimi euro 35.671,35 corrispondenti a un numero massimo di 108.095 azioni ordinarie FinecoBank del valore nominale di euro 0,33 ciascuna, aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione, regolare godimento, da assegnare al Personale più rilevante 2021 di FinecoBank, ai fini di completare l’esecuzione del Sistema Incentivante 2021; conseguenti modifiche statutarie.

Con riferimento alla destinazione del risultato dell’esercizio 2021 di FinecoBank S.p.A., l’Assemblea ha approvato le proposte formulate dal Consiglio di Amministrazione che prevedono, tra l’altro, la distribuzione ai Soci di un dividendo unitario pari ad euro 0,39 per azione, che è stato messo in pagamento, in conformità alle norme di legge e regolamentari applicabili, il giorno 25 maggio 2022 con data di “stacco” della cedola il giorno 23 maggio 2022. Ai sensi dell’art. 83-terdecies del D.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (“TUF”), erano, pertanto, legittimati a percepire il dividendo coloro che risultavano azionisti in base alle evidenze dei conti relative al termine della giornata contabile del 24 maggio 2022.

Aumento del capitale di Vorvel SIM S.p.A.

L’Assemblea degli azionisti di Vorvel SIM S.p.A. del 10 maggio 2022 ha approvato l’aumento di capitale per un importo complessivo di 3,5 milioni di euro, corrispondente ad un apporto di 0,7 milioni di euro per ciascun socio. FinecoBank ha sottoscritto l’aumento di capitale di propria competenza nel corso del mese di maggio 2022, mantenendo invariata al 20% la propria quota di partecipazione.

Si precisa che Vorvel SIM S.p.A. ha adottato l’attuale denominazione sociale con decorrenza dal 12 dicembre 2022, in luogo della precedente denominazione Hi-MTF SIM S.p.A..

Rimborso dei finanziamenti TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operations)

Nel mese di novembre 2022 la Capogruppo ha rimborsato anticipatamente e integralmente i due finanziamenti ricevuti nell’ambito del programma Targeted Longer Term Refinancing Operations (TLTRO III), rispettivamente, nel dicembre 2020 e nel marzo 2021, per un totale di 1.045 milioni di euro. Il rimborso è stato effettuato in conseguenza del mutato scenario di politica monetaria ed in particolare della modifica dei termini e delle condizioni applicati alla terza serie del programma TLTRO. Il Consiglio direttivo della BCE, infatti, nel secondo semestre 2022 ha rivisto il proprio orientamento

Dati di sintesi

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aumentando sensibilmente i tassi di riferimento e compiendo progressi considerevoli nell’abbandono delle misure accomodanti della politica monetaria. In particolare, il 27 ottobre 2022, la BCE ha deciso che a partire dal 23 novembre 2022 e fino alla data di scadenza o rimborso anticipato di ogni rispettiva TLTRO III in essere, il tasso di interesse sarà indicizzato alla media dei tassi sui depositi BCE applicabili per ogni operazione in tale periodo (e non più riferita, come in precedenza, all’intero periodo di vita dell’operazione) ed ha quindi introdotto nuove ed ulteriori date per il rimborso anticipato volontario degli importi, in modo da garantire pronta e piena possibilità di uscita dal programma a fronte del cambio di condizioni e, di conseguenza, della loro minor profittabilità.

Costituzione di Fineco International LTD

In data 22 novembre 2022 è stata costituita la società Fineco International Ltd, con sede in Gran Bretagna. Al 31 dicembre 2022 la società, controllata al 100% da FinecoBank S.p.A., non è operativa, in attesa di completare l’iter presso l’Autorità di vigilanza inglese (Financial Conduct Authority) al fine di ottenere l’autorizzazione alla prestazione dei servizi di investimento/finanziari.

Al 31 dicembre 2022 la suddetta società è stata esclusa dall’area di consolidamento in quanto non supera le soglie di materialità definite nella policy del Gruppo.

Dati di sintesi

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FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 29

Fondi propri e coefficienti patrimoniali consolidati

Dati al

31/12/2022

31/12/2021

Capitale primario di classe 1 (migliaia di euro)

987.099

868.214

Totale Fondi propri (migliaia di euro)

1.487.099

1.368.214

Totale attività ponderate per il rischio (migliaia di euro)

4.740.149

4.617.709

Ratio - Capitale primario di classe 1

20,82%

18,80%

Ratio - Capitale di classe 1

31,37%

29,63%

Ratio - Totale fondi propri

31,37%

29,63%

Dati al

31/12/2022

31/12/2021

Capitale di classe 1 (Tier 1) (migliaia di euro)

1.487.099

1.368.214

Esposizione ai fini della leva finanziaria (migliaia di euro)

36.857.107

34.045.310

Indicatore di leva finanziaria

4,03%

4,02%

I requisiti prudenziali di vigilanza del Gruppo al 31 dicembre 2022 sono stati determinati in base alla disciplina armonizzata per le banche e le imprese di investimento contenuta nella Direttiva 2013/36/UE (CRD IV) e nel Regolamento (UE) 575/2013 (CRR) del 26 giugno 2013 e successive Direttive e Regolamenti che ne modificano il contenuto, tra i quali si citano in particolare la Direttiva (UE) 878/2019 (c.d. CRD V), il Regolamento (UE) 876/2019 (c.d. CRR II) e il Regolamento (UE) 873/2020 del Parlamento Europeo e del Consiglio (c.d. CRR Quick-fix), che traspongono nell’Unione europea gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (c.d. framework Basilea 3), raccolte ed attuate dalla Banca d’Italia tramite la Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 “Disposizioni di vigilanza per le banche” e successivi aggiornamenti.

Al 31 dicembre 2022, i Fondi Propri del Gruppo ammontano a 1.487,1 milioni di euro, comprensivi dell’utile dell’esercizio 2022, pari a 428,5 milioni di euro, al netto di dividendi da distribuire per complessivi 299,2 milioni di euro, che il Consiglio di Amministrazione proporrà all’approvazione dell’Assemblea degli Azionisti convocata per il 27 aprile 2023, ed oneri prevedibili pari a 1,5 milioni di euro, rappresentati dai ratei cedolari, al netto della relativa fiscalità, maturati sugli strumenti finanziari Additional Tier 1 emessi da FinecoBank, assumendo soddisfatte le condizioni previste dall’art. 26, paragrafo 2, del Regolamento UE 575/2013 (CRR).

L’incremento delle Attività ponderate per il rischio nel corso dell’anno 2022 è riconducibile principalmente al rischio di credito, per effetto della crescita del business ed in particolare all’attività di lending alla clientela, ed ai rischi operativi, per effetto dell’aggiornamento dell’Indicatore Rilevante, con l’inclusione dei ricavi del 2022 e l’esclusione dei ricavi 2019.

In riferimento ai requisiti di capitale applicabili al Gruppo FinecoBank si precisa che, a conclusione del processo di revisione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP), in data 14 dicembre 2022 la Banca Centrale Europea ha comunicato i seguenti requisiti patrimoniali applicabili al Gruppo FinecoBank a partire dal 1° gennaio 2023:

•8,02% in termini di Common Equity Tier 1 ratio che comprende il requisito di Pillar II (Pillar 2 Requirement – P2R) fissato nella misura dello 0,98%;

•9,85% in termini di Tier 1 Ratio che comprende un P2R fissato nella misura dell’1,31%;

•12,29% in termini di Total Capital Ratio che comprende un P2R fissato nella misura 1,75%.

Si ricorda che fino al 31 dicembre 2022 i requisiti patrimoniali aggiuntivi (P2R) richiesti al Gruppo erano i seguenti: 1,12% in termini di CET1, 1,50% in termini di T1 e 2,00% in termini di Total Capital.

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

30 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Di seguito si riporta uno schema di sintesi dei requisiti di capitale e delle riserve applicabili al Gruppo FinecoBank al 31 dicembre 2022.

Requisiti

CET1

TOTAL CAPITAL

A) Requisiti di Pillar 1

4,50 %

6,00 %

8,00 %

B) Requisiti di Pillar 2

1,12 %

1,50 %

2,00 %

C) TSCR (A+B)

5,62 %

7,50 %

10,00 %

D) Requisito combinato di riserva di capitale, di cui:

2,54 %

1. riserva di conservazione del capitale (CCB)

2,50 %

2. riserva di capitale anticiclica specifica per FinecoBank (CCyB)

0,04 %

E) Overall Capital Requirement (C+D)

8,16 %

10,04 %

12,54 %

Al 31 dicembre 2022 i requisiti sopra menzionati risultano essere rispettati dal Gruppo.

Al 31 dicembre 2022 il coefficiente di Leva finanziaria si attesta al 4,03%, un livello superiore rispetto al requisito regolamentare applicabile pari al 3%. Si ricorda che al 31 dicembre 2021 il Gruppo FinecoBank aveva applicato le disposizioni dell’articolo 429 bis del CRR che consentivano di escludere dall’esposizione complessiva della Leva finanziaria talune esposizioni verso le banche centrali alla luce della pandemia COVID-19. Tale trattamento temporaneo non è più applicabile a partire dal 1° aprile 2022.

Si precisa, inoltre, che a conclusione del processo amministrativo relativo alla determinazione del requisito minimo dei fondi propri e delle passività ammissibili (MREL), nel mese di marzo 2023 FinecoBank ha ricevuto da Banca d’Italia e dal Single Resolution Board la decisione aggiornata sulla determinazione del requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili (MREL) che sostituisce la precedente decisione comunicata al pubblico nel mese di agosto 2021. A partire dal 1° gennaio 2024, FinecoBank dovrà rispettare su base consolidata un requisito MREL pari al 18,91% del TREA (esposizione al rischio) – 21,45% comprensivo del Combined Buffer Requirement – e pari al 5,25% del LRE (esposizione complessiva per la leva finanziaria), assicurando un incremento lineare dei fondi propri e delle passività ammissibili per il raggiungimento dei requisiti. Si ricorda che il target intermedio MREL LRE al 1° gennaio 2022 era stato fissato nella precedente decisione era pari al 4,11%7. Al fine del rispetto del requisito e del computo delle altre passività ammissibili emesse da Fineco, non è richiesto allo stato un requisito di subordinazione nell’emissione di strumenti MREL eligible (e.g. Senior unsecured). Al 31 dicembre 2022 FinecoBank evidenzia risultati già ampiamente superiori ai requisiti da rispettare dal 1° gennaio 2024.

In merito alle iniziative poste in essere nel 2020, tuttora in vigore, si ricorda anche il Regolamento (UE) 2020/873 (c.d. CRR “Quick-fix”) del Parlamento EU e del Consiglio pubblicato in data 26 giugno 2020 che modifica il Regolamento (UE) 575/2013 (“CRR”) e il Regolamento (UE) 876/2019 (“CRR II”), che ha apportato una serie di adeguamenti al quadro prudenziale di riferimento alla luce dell’emergenza sanitaria COVID-19, consentendo agli enti creditizi di applicare specifiche disposizioni transitorie, con lo scopo di fornire un sostegno patrimoniale che consenta agli enti creditizi di continuare a sostenere l’economia reale nel contesto della pandemia COVID-19. Il suddetto Regolamento, inoltre, aveva anticipato l’applicazione di alcune misure contenute nel CRR II, valide pertanto sino all’entrata in vigore di quest’ultimo a partire dal 28 giugno 2021. Tra le principali misure ancora in vigore si citano:

•l’introduzione di un periodo di trattamento transitorio, dal 1° gennaio 2020 al 31 dicembre 2022, durante il quale gli enti possono escludere dal calcolo dei loro elementi del capitale primario di classe 1 l’importo dei profitti e delle perdite non realizzati accumulati a partire dal 31 dicembre 2019 sugli strumenti di debito misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo corrispondente alle esposizioni verso amministrazioni centrali, amministrazioni regionali o autorità locali di cui all’articolo 115, paragrafo 2 del CRR, e verso organismi del settore pubblico di cui all’articolo 116, paragrafo 4 del CRR, ad esclusione delle attività finanziarie deteriorate (“Trattamento temporaneo di profitti e perdite non realizzati misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo alla luce della pandemia COVID-19”). Al 31 dicembre 2022 il Gruppo non si è avvalso della facoltà di applicare il trattamento temporaneo;

•l’estensione fino al 31 dicembre 2024 del regime transitorio che consente di ridurre il potenziale impatto sul CET1 derivante dall’incremento degli accantonamenti per perdite attese sui crediti calcolate secondo il modello di impairment IFRS 9, tramite l’inclusione progressiva nel CET1 (“Trattamento temporaneo volto ad attenuare l'impatto dell'introduzione dell'IFRS 9 sui fondi propri”). Al 31 dicembre 2022 il Gruppo non si è avvalso della facoltà di applicare il trattamento temporaneo;

•il ripristino fino al 31 dicembre 2024 del trattamento transitorio previsto per il debito pubblico emesso nella valuta di un altro Stato membro, il quale consente l’applicazione di un fattore di ponderazione più favorevole, che cresce progressivamente fino al termine del periodo transitorio, per le esposizioni verso le amministrazioni centrali e banche centrali degli stati membri denominate nella valuta nazionale di un altro stato membro (“Trattamento temporaneo del debito pubblico emesso nella valuta di un altro Stato membro”). Tale trattamento non ha determinato impatti sulle attività ponderate per il rischio del Gruppo al 31 dicembre 2022.

Per maggiori dettagli in merito alla composizione dei Fondi propri, alle variazioni intervenute nel periodo con riferimento alle Attività di rischio ponderate per il rischio e all’Esposizione ai fini della leva finanziaria si rimanda all’informativa contenuta nel documento “Informativa al pubblico del Gruppo FinecoBank – Pillar III al 31 dicembre 2022” pubblicato sul sito internet della Società www.finecobank.com.

7 La precedente decisione prevedeva un requisito MREL pari al 18,33% del TREA e pari al 5,18% del LRE.

Dati di sintesi

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 31

Quote di mercato

31/12/2022

31/12/2021

Trading Borsa Italiana (Assosim)

Volumi intermediati c/terzi - Azioni

26,44%

26,08%

Classifica volumi intermediati c/terzi - Azioni

1°

31/12/2022

31/12/2021

Rete Consulenti finanziari (Assoreti)

Volumi Stock

13,34%

12,03%

Classifica Stock

2°

3°

31/12/2022

31/12/2021

Rete Consulenti finanziari (Assoreti)

Volumi Raccolta Netta

19,55%

17,22%

Classifica Raccolta Netta

2°

30/09/2022

31/12/2021

Raccolta complessiva (Banca d'Italia)

Quota di mercato Totale Raccolta

2,07%

2,16%

Quota di mercato Raccolta Diretta

1,57%

1,62%

Quota di mercato Raccolta Indiretta

2,53%

2,60%

Alcuni dati sopra esposti si riferiscono al 30 settembre 2022 in quanto ultimi disponibili.

Andamento della gestione

Relazione sulla gestione consolidata

32 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Andamento della gestione

Andamento della raccolta diretta e indiretta

Nonostante una fase di mercato particolarmente complessa, la solidità del percorso di crescita del Gruppo ha consentito di raggiungere risultati di raccolta estremamente robusti nel 2022. Si tratta di un risultato che conferma da un lato l’efficacia di un modello di business in grado di affrontare fasi di mercato difficili, dall’altro una sempre maggiore propensione agli investimenti da parte di una clientela particolarmente evoluta. Infatti, i clienti apprezzano il supporto dei consulenti finanziari per una consulenza qualificata, ma anche l’efficienza di una piattaforma transazionale integrata.

Al 31 dicembre 2022 il saldo della raccolta totale da clientela (diretta e indiretta) si è attestato a 106.558 milioni di euro, registrando un decremento dell’1,3% rispetto a fine 2021, a causa della correzione generalizzata registrata sui mercati da inizio anno che ha determinato un effetto mercato negativo pari a -11.617 milioni di euro. La raccolta netta totale registrata nel 2022 è stata pari a 10.259 milioni di euro, in linea con il risultato registrato nel 2021, pur se con una differente composizione. Nel difficile contesto di mercato è stata comunque confermata la qualità della raccolta grazie al continuo perfezionamento dell’offerta.

A fine 2022 il saldo della raccolta indiretta da clientela (Asset Under Management-AUM e Asset Under Custody-AUC) si attesta a 75.988 milioni di euro, in riduzione rispetto ai 78.420 milioni di euro al 31 dicembre 2021, a causa della sopracitata correzione generalizzata sui mercati registrata da inizio anno. La raccolta netta registrata nel periodo, infatti, è stata positiva per 9.185 milioni di euro.

Il saldo della raccolta diretta da clientela registra una crescita del 3,6% rispetto alla fine dell’anno precedente, raggiungendo 30.570 milioni di euro. La crescita della raccolta diretta è guidata dall’elevato grado di apprezzamento della qualità dei servizi offerti dal Gruppo da parte della clientela – la quota preponderante della raccolta diretta, infatti, è di natura “transazionale”, a supporto dell’operatività complessiva dei clienti.

Nella tabella sotto riportata vengono evidenziati i dati relativi al saldo della raccolta diretta e indiretta dei clienti della Banca, sia che i medesimi siano collegati ad un consulente finanziario sia che operino esclusivamente tramite il canale online.

Saldo raccolta diretta e indiretta

(Importi in migliaia)

Consistenze al

Variazioni

31/12/2022

Comp%

31/12/2021

Comp%

Assoluta

Conti correnti e depositi liberi

30.569.876

28,7%

29.495.291

27,3%

1.074.585

3,6%

Depositi vincolati e pronti contro termine

0,0%

(1)

-100,0%

SALDO RACCOLTA DIRETTA

30.569.876

28,7%

29.495.292

27,3%

1.074.584

3,6%

Gestioni patrimoniali

318.115

0,3%

329.710

0,3%

(11.595)

-3,5%

Fondi comuni d'investimento e altri fondi

33.827.309

31,7%

38.052.645

35,3%

(4.225.336)

-11,1%

Prodotti assicurativi

15.595.412

14,6%

14.962.876

13,9%

632.536

4,2%

Prodotti di raccolta amministrata e diretta in consulenza

2.331.802

2,2%

2.104.995

2,0%

226.807

10,8%

SALDO RACCOLTA GESTITA

52.072.638

48,9%

55.450.226

51,4%

(3.377.588)

-6,1%

Titoli di Stato, obbligazioni e azioni

23.915.356

22,4%

22.969.895

21,3%

945.461

4,1%

SALDO RACCOLTA AMMINISTRATA

23.915.356

22,4%

22.969.895

21,3%

945.461

4,1%

SALDO RACCOLTA DIRETTA E INDIRETTA

106.557.870

100,0%

107.915.413

100,0%

(1.357.543)

-1,3%

di cui Guided products & services

40.221.024

37,7%

42.304.154

39,2%

(2.083.130)

-4,9%

Si segnala che la percentuale riportata in corrispondenza dei Guided products & Services, pari al 37,7% al 31 dicembre 2022, è calcolata rapportando le consistenze degli stessi con il saldo della raccolta diretta e indiretta.

Andamento della gestione

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 33

Nella tabella sotto riportata vengono evidenziati i dati relativi alla raccolta netta diretta, gestita e amministrata effettuata nel corso dell’esercizio 2022 a confronto con lo stesso periodo dell’esercizio precedente, sia che i clienti siano collegati ad un consulente finanziario sia che si tratti di clienti che operano esclusivamente online.

Raccolta netta

(Importi in migliaia)

Anno

Comp %

Anno

Comp %

Variazioni

2022

2021

Assoluta

Conti correnti e depositi liberi

1.074.585

10,5%

1.481.516

13,9%

(406.931)

-27,5%

Depositi vincolati e pronti contro termine

(1)

0,0%

(211)

0,0%

210

-99,5%

RACCOLTA DIRETTA

1.074.584

10,5%

1.481.305

13,9%

(406.721)

-27,5%

Gestioni patrimoniali

29.298

0,3%

106.554

1,0%

(77.256)

-72,5%

Fondi comuni d'investimento e altri fondi

1.718.166

16,7%

4.370.511

41,0%

(2.652.345)

-60,7%

Prodotti assicurativi

1.288.819

12,6%

2.660.329

25,0%

(1.371.510)

-51,6%

Prodotti di raccolta amministrata e diretta in consulenza

542.651

5,3%

156.457

1,5%

386.194

246,8%

RACCOLTA GESTITA

3.578.934

34,9%

7.293.851

68,5%

(3.714.917)

-50,9%

Titoli di Stato, obbligazioni e azioni

5.605.749

54,6%

1.875.915

17,6%

3.729.834

198,8%

RACCOLTA AMMINISTRATA

5.605.749

54,6%

1.875.915

17,6%

3.729.834

198,8%

RACCOLTA NETTA TOTALE

10.259.267

100,0%

10.651.071

100,0%

(391.804)

-3,7%

di cui Guided products & services

3.491.748

34,0%

6.793.943

63,8%

(3.302.195)

-48,6%

Si segnala che la percentuale riportata in corrispondenza dei Guided products & Services, pari al 34% al 31 dicembre 2022, è calcolata rapportando le consistenze degli stessi con la raccolta netta totale.

Andamento della gestione

Relazione sulla gestione consolidata

34 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

Andamento dei principali aggregati economici

I Ricavi si attestano a 947,6 milioni di euro, con un incremento del 17,9% rispetto agli 803,8 milioni di euro registrati nell’esercizio 2021, grazie principalmente al contributo del Margine finanziario, in crescita di 112,2 milioni di euro (+40,1% a/a), delle Commissioni nette, che hanno registrato una crescita di 14,8 milioni di euro (+3,3% a/a), e del Risultato negoziazione, coperture e fair value in crescita di 15,6 milioni di euro (+21% a/a).

Il Margine finanziario si attesta a 392,2 milioni di euro, in crescita del 40,1% rispetto all’esercizio 2021, grazie al contributo degli Interessi netti, che si attestano a 342,8 milioni di euro e registrano un incremento di 94,9 milioni di euro rispetto all’esercizio 2021 (+38,3% a/a), supportato, principalmente, all’incremento dei tassi d’interesse di mercato. Il tasso medio lordo dell’attivo fruttifero è stato pari all’1,03%, in deciso aumento rispetto allo 0,79% rilevato al 31 dicembre 20218. Alla crescita del Margine finanziario anche contribuito anche i Profitti da gestione della Tesoreria, che si attestano a 49,4 milioni di euro, in crescita di 17,3 milioni di euro rispetto all’esercizio 2021 (+53,7% a/a).

Le Commissioni nette ammontano a 465,6 milioni di euro ed evidenziano un incremento di 14,8 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente (+3,3% a/a), riconducibile, principalmente, alle commissioni generate dall’Investing (+33 milioni di euro) grazie all’incremento del patrimonio medio gestito, generato dalla raccolta netta, e al maggior contributo di Fineco AM. Nel corso dell’esercizio 2022 la controllata Fineco AM ha generato commissioni nette per 139 milioni di euro. Si evidenzia inoltre la crescita delle commissioni generate dal Banking (+7,5 milioni di euro), grazie al contributo positivo delle commissioni nette generate dai sistemi di pagamento, mentre le commissioni nette relative al Brokerage hanno registrato una flessione (-25,7 milioni di euro), influenzate da bassi volumi e bassa volatilità di mercato nonché da un diverso mix di ordini.

Il Risultato negoziazione, coperture e fair value si attesta a 89,9 milioni di euro ed evidenzia un aumento di 15,6 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. La voce è costituita principalmente dagli utili realizzati dal Brokerage, che include l’attività di internalizzazione di titoli e contratti derivati regolamentati e over the counter, strumenti finanziari utilizzati per la copertura gestionale dei titoli e dei derivati internalizzati e dalle differenze di cambio su attività e passività in valuta. La voce include anche la componente di inefficacia delle operazioni di copertura, per un importo di 12,2 milioni di euro, determinata dall’applicazione di curve diverse per la valutazione al fair value dei contratti derivati di copertura del rischio tasso e degli elementi coperti nell’ambito delle operazioni di copertura di tipo fair value hedge.

I Costi operativi evidenziano un incremento di 21,9 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente (+7,7 milioni di euro relativi a “Spese per il personale”, +13,6 milioni di euro relativi alle “Altre spese amministrative al netto dei Recuperi di spesa” e +0,6 milioni di euro relativi alle “Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali”). La crescita dell’8,5% è determinata anche da spese strettamente collegate alla crescita del business (attività, masse, clientela e struttura), certificato dal cost/income ratio che si attesta al 29,6% (32,2% al 31 dicembre 2021), a conferma della forte leva operativa del Gruppo e alla diffusa cultura aziendale in tema di governo dei costi.

Le Rettifiche nette su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni del 2022 si attestano a -3,1 milioni di euro (-1,7 milioni di euro nell’esercizio 2021) e beneficiano di riprese di valore riconducibili alla variazione dello scenario macroeconomico per un importo di 1,5 milioni di euro (+2 milioni di euro nell’esercizio 2021), determinate sulla base delle evidenze risultanti dai modelli di impairment IFRS9. Il cost of risk è pari a 4 punti base.

Gli Altri oneri e accantonamenti si attestano a 57,8 milioni di euro in crescita del 15,7% rispetto all’esercizio 2021. Si evidenziano, in particolare, i maggiori oneri per i contributi versati al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi nell’ambito del Sistema di Garanzia dei Depositi (DGS) per un importo complessivamente pari a 40 milioni di euro rispetto ai 32,3 milioni di euro versati nell’esercizio precedente. La voce include, inoltre, il contributo ordinario annuo richiesto per l’anno 2022 di cui alla direttiva 2014/59/UE (Single Resolution Fund), per un importo pari a 7,6 milioni di euro (5,8 milioni di euro per l’esercizio 2021). Si ricorda che nel corso del 2021 Banca d’Italia aveva richiamato presso il sistema bancario una contribuzione addizionale al Fondo Nazionale di Risoluzione (FNR) di cui all’art. 1, comma 848, della Legge n. 208/2015, per un importo pari a 1,9 milioni di euro.

I Profitti netti da investimenti si attestano a -1,6 milioni di euro, evidenziando un decremento di 2,6 milioni di euro rispetto all’esercizio 2021, e includono rettifiche di valore riconducibili alla variazione dello scenario macroeconomico per un importo di 1,4 milioni di euro (nell’esercizio 2021 erano state rilevate riprese di valore per 3,1 milioni di euro), determinate sulla base delle evidenze risultanti dai modelli di impairment IFRS9. La voce include, inoltre, l’utile di 0,6 milioni di euro registrato a seguito della vendita dell’immobile ad uso di investimento detenuto dalla Capogruppo realizzata nell’anno 2022.

Il Risultato lordo dell’operatività corrente si attesta a 604,4 milioni di euro, in aumento del 22,2% rispetto all’esercizio precedente, grazie, in particolare, alla crescita del Margine finanziario, delle Commissioni nette, del Risultato negoziazione, coperture e fair value, parzialmente compensate dalla crescita dei Costi operativi e dai maggiori oneri sistemici rilevati negli Altri oneri e accantonamenti. Anche escludendo le poste non ricorrenti registrate nell’esercizio 2022 precedentemente citate9, il Risultato lordo dell’operatività corrente registrerebbe comunque una crescita del 22,2% rispetto all’esercizio 2021, anch’esso depurato dalle poste non ricorrenti registrate10, attestandosi a 604,8 milioni di euro.

Con riferimento alle Imposte sul reddito dell’esercizio, si ricorda che l’esercizio 2021 includeva il beneficio fiscale, pari complessivamente a 32 milioni di euro, derivante dall’operazione di riallineamento degli avviamenti in base all’art. 110 del D.L. 104/2020.

8 Il dato differisce da quello pubblicato nel Bilancio 2021 in quanto nell'esercizio 2022 è stata apportata una modifica al fine di una migliore rappresentazione.

9 Cancellazione dell’esposizione in titoli di capitale nei confronti dello Schema Volontario istituito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi per un importo di circa -0,5 milioni di euro (al lordo dell’effetto fiscale).

10 Variazione di fair value dell’esposizione in titoli di capitale nei confronti dello Schema Volontario istituito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi per un importo di -0,7 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

Andamento della gestione

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 35

Il Risultato dell’esercizio si attesta a 428,5 milioni di euro, evidenziando un incremento del 12,6% rispetto ai 380,7 milioni di euro registrati nell’esercizio precedente. Escludendo le poste non ricorrenti registrate nell’esercizio 2022 precedentemente citate11, il Risultato d’esercizio sarebbe pari 428,8 milioni di euro, in crescita del 22,8% rispetto al risultato d’esercizio del 2021 anch’esso depurato dalle poste non ricorrenti registrate12.

Andamento dei principali aggregati patrimoniali

La Cassa e disponibilità liquide, pari a 1.469,7 milioni di euro ed in aumento di 5,5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021 (1.464,2 milioni di euro), è costituita, principalmente, dal deposito overnight acceso presso Banca d’Italia, per un importo totale di 1.197 milioni di euro, oltre alla liquidità depositata presso Banca d’Italia al netto della giacenza relativa alla riserva obbligatoria minima assegnata per il periodo di riferimento in corso, che trova rappresentazione nella voce Finanziamenti a banche, per un importo di 0,7 milioni di euro, e dalla liquidità depositata sui correnti aperti presso istituzioni creditizie per il regolamento delle operazioni sui circuiti di pagamento, per il regolamento dell’operatività in titoli, per la gestione della liquidità dei clienti UK e per la gestione della liquidità di Fineco AM, per un importo di 272 milioni di euro.

I Finanziamenti a banche si attestano a 426,7 milioni di euro, evidenziando un incremento di 46,8 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021 per effetto, principalmente, dell’aumento dei margini di variazione versati a istituzioni creditizie per operazioni in contratti derivati e altre operazioni su strumenti finanziari.

I Finanziamenti a clientela si attestano a 6.445,7 milioni di euro, in aumento di 444,1 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021, grazie alla crescita dell’attività di lending. Nel corso del 2022, infatti, sono stati erogati 276 milioni di euro di prestiti personali, 378 milioni di euro di mutui e sono stati accordati fidi di conto corrente per un importo di 1.128 milioni di euro, con un incremento delle esposizioni in conto corrente di 292 milioni di euro; ciò ha determinato un incremento dell’aggregato complessivo dei finanziamenti verso la clientela ordinaria del 9,2% rispetto al 31 dicembre 2021. L’ammontare dei crediti deteriorati al netto delle rettifiche di valore è pari a 3,5 milioni di euro (4,4 milioni di euro al 31 dicembre 2021) con un coverage ratio dell’86%; il rapporto fra l’ammontare dei crediti deteriorati e l’ammontare dei crediti di finanziamento verso clientela ordinaria si attesta allo 0,06% (0,08% al 31 dicembre 2021).

Le Altre attività finanziarie si attestano a 24.634 milioni di euro, in aumento di 73,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021 ed includono la valutazione negativa dei titoli a tasso fisso oggetto di copertura specifica del rischio tasso d’interesse, che registra una variazione di -1.314 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021, per effetto della crescita della curva basata sul tasso Euribor utilizzata per la valutazione al fair value degli elementi coperti. Il valore di bilancio dei titoli di debito emessi da UniCredit S.p.A. è pari a 1.681,3 milioni di euro, in riduzione rispetto ai 3.856,4 milioni di euro presenti al 31 dicembre 2021 per effetto del rimborso dei titoli giunti a scadenza nel corso del 2022. Gli acquisti effettuati dal Gruppo nel corso del 2022 hanno riguardato, principalmente, titoli emessi da Stati (principalmente Italia e Spagna).

Le Coperture rilevate nell’attivo di bilancio si attestano a 1.424,7 milioni di euro, in aumento di 1.298,8 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021, ed includono la valutazione positiva di fair value dei derivati di copertura e l’adeguamento di valore delle attività oggetto di copertura generica, rappresentate da mutui a tasso fisso. Le Coperture rilevate nel passivo di bilancio si attestano a -3,2 milioni di euro, in riduzione di 68,4 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021, ed includono la valutazione negativa di fair value dei derivati di copertura e l’adeguamento di valore delle passività oggetto di copertura generica, rappresentate da raccolta diretta da clientela. La variazione positiva rispetto al 31 dicembre 2021 è imputabile, principalmente, all’aumento di fair value dei contratti derivati di copertura dei titoli e dei mutui, che prevedono il pagamento del tasso fisso e l’incasso del tasso indicizzato, per effetto della crescita della curva basata sul tasso Euribor, parzialmente compensata dalla riduzione di fair value dei contratti derivati di copertura della raccolta diretta da clientela, che, al contrario, prevedono il pagamento del tasso indicizzato e l’incasso del tasso fisso. La valutazione delle poste coperte, di conseguenza, evolve nella direzione opposta, registrando una variazione negativa delle attività oggetto di copertura generica rappresentate da mutui e una variazione positiva delle passività oggetto di copertura generica. Si precisa che la variazione negativa registrata dai titoli oggetto di copertura specifica, trova rappresentazione nelle Altre attività finanziarie, come sopra descritto.

I Crediti d’imposta acquistati includono il valore di bilancio dei crediti d’imposta acquistati nell’ambito del Decreto Legge 34/2020, per un importo di bilancio di 1.093,3 milioni di euro, in crescita di 584,5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021. Essi includono sia i crediti d’imposta acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti sia acquistati a seguito di cessione da parte di precedenti acquirenti.

I Debiti verso banche sono pari a 1.677,2 milioni di euro ed evidenziano un aumento di 452 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021, per effetto dell’incremento dei margini di variazione ricevuti per l’operatività in derivati (+1.528,5 milioni di euro), connessi alla variazione positiva di fair value registrata dai contratti derivati di copertura sopra descritta, parzialmente compensato dal rimborso anticipato delle due tranche del programma TLTRO III. In data 23 novembre 2022 la Capogruppo ha provveduto a rimborsare anticipatamente entrambe le tranche dei finanziamenti ricevuti, rispettivamente, a dicembre 2020 e marzo 2021, per complessivi 1.045 milioni di euro.

I Debiti verso clientela si attestano a 31.695,6 milioni di euro, in aumento di 1.847,9 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021, per effetto della crescita della raccolta diretta da clientela (+1.074,6 milioni di euro) e delle operazioni di pronti contro termine effettuate dalla tesoreria di Capogruppo sul mercato Repo MTS (+826 milioni di euro).

11 Cancellazione dell’esposizione in titoli di capitale nei confronti dello Schema Volontario istituito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi per un importo di -0,3 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

12 Beneficio fiscale derivante dall’operazione di riallineamento fiscale dell’avviamento effettuata da FinecoBank, come previsto dall’art. 110 del DL 104 del 2020, per un importo di 32 milioni di euro, e variazione di fair value dell’esposizione in titoli di capitale nei confronti dello Schema Volontario istituito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi per un importo di -0,5 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

Andamento della gestione

Relazione sulla gestione consolidata

36 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

I Titoli in circolazione, pari a 497,9 milioni di euro, includono esclusivamente il Senior Preferred Bond emesso da FinecoBank nel mese di ottobre 2021.

Il Patrimonio si attesta a 1.910,4 milioni di euro, evidenziando un incremento di 183,6 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2021, grazie, principalmente, all’utile conseguito nel 2022, pari a 428,5 milioni di euro, parzialmente compensato del pagamento dei dividendi relativi all’esercizio 2021, per un importo di 237,9 milioni di euro e dal pagamento delle cedole degli strumenti AT1, per un importo di 19,8 milioni di euro. Il Patrimonio beneficia, inoltre, della variazione positiva delle riserve da valutazione, per un importo di 8 milioni di euro, e dell’incremento della riserva connessa ai piani Equity Settled per effetto della contabilizzazione, durante il periodo di maturazione degli strumenti, degli effetti economici e patrimoniali degli accordi di pagamento basati su azioni e regolati con azioni ordinarie FinecoBank, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 2, per un importo di 5,6 milioni di euro. Infine, nell’esercizio 2022 sono state acquistate azioni proprie a servizio dei sistemi di incentivazione a favore dei consulenti finanziari per complessivi 0,8 milioni di euro.

Andamento della gestione

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 37

La comunicazione e le relazioni esterne

Nel 2022 le pressioni inflazionistiche a livello globale, insieme agli interventi sui tassi di interesse attuati dalle banche centrali, sono stati fra i principali temi analizzati dai media. Fineco è stata protagonista di questi approfondimenti in diverse occasioni, tramite interviste ai principali esponenti della Banca.

Le campagne pubblicitarie a sostegno del segmento della consulenza e degli investimenti sono state costanti durante tutto l’anno. Nell’ultima parte del 2022 è stata rafforzata l'attività di comunicazione non solo sui canali digitali ma anche in TV, con un ultimo flight pubblicitario a sostegno dell'acquisizione e dell'awareness delle soluzioni Fineco per l'investimento sui mercati mondiali.

Le attività di marketing e comunicazione in UK si sono concentrate nell’intensificare la presenza della Banca all’interno di approfondimenti su tematiche finanziarie affrontate dai media di settore britannici, a partire dall’impegno nella sostenibilità. Un’attenzione costante è stata posta nella produzione di analisi sul segmento fintech, sviluppando inoltre diverse partnership con testate dedicate al trading per analizzare l’andamento dei titoli maggiormente scambiati sulla piattaforma. In questo modo è proseguita l’attività di accreditamento verso i media UK, evidenziando il posizionamento di Fineco non solo come piattaforma di trading avanzata, ma come una soluzione completa per tutte le esigenze finanziarie.

Con riferimento alle principali iniziative di solidarietà, il Gruppo FinecoBank si è impegnato per supportare lo sforzo delle associazioni attive sul territorio ucraino, in particolare nella cura alle fasce più deboli della popolazione. Un primo progetto, “Insieme a Soleterre per l’emergenza Ucraina”, ha visto la partecipazione della Banca a fianco dei propri clienti per finanziare la cura dei pazienti oncologici minorenni in un territorio devastato dalla guerra. La seconda iniziativa, avviata con AiBi (Associazione Italiana Amici dei Bambini), ha riguardato la cura e il sostegno delle famiglie e dei bambini vittime della guerra in Ucraina e il sostegno dei profughi del conflitto che giungono in Moldova. È stata attivata anche una raccolta fondi attraverso il sito Fineco, grazie alla quale sono stati raccolti oltre un milione di euro.

Il Gruppo, anche nel 2022, ha proseguito il proprio impegno a sostegno della comunità attraverso donazioni e sostegni a fondazioni e associazioni senza scopo di lucro con gli obiettivi di migliorare la qualità di vita delle persone affette da gravi malattie e delle loro famiglie, favorire la creazione di spazi protetti per contrastare emarginazione, isolamento, povertà educativa, affettiva e culturale dei bambini nelle periferie svantaggiate e, in generale, delle famiglie in condizioni di basso reddito, disagio o vulnerabilità.

L’attività dei consulenti è stata accompagnata da una particolare attenzione sia a livello territoriale, tramite articoli e redazionali pubblicati su testate locali per illustrare i servizi disponibili per famiglie e clienti private, sia in ambito nazionale evidenziando la crescita della rete di consulenza e supportando l’attività di reclutamento con numerosi articoli e interviste agli area manager per annunciare i nuovi reclutamenti.

Nell’ambito del programma di Reputation Management - che prevede la misurazione continuativa su base mensile, da parte di Reputation Institute13, della reputazione aziendale presso un campione rappresentativo della popolazione italiana (General Public) – l’indice reputazionale di FinecoBank ha registrato un ulteriore incremento rispetto ai massimi storici raggiunti nel 2020, posizionando al 95% i livelli di soddisfazione della clientela Fineco.

FinecoBank si è confermata “Top Employer Italia” anche nel 2022, grazie all’attenzione dedicata alla valorizzazione delle risorse e allo sviluppo delle competenze, favorendo un ambiente di lavoro positivo e stimolante.

Infine, FinecoBank ha continuato a sostenere le iniziative organizzate da TEDxMilano, concretizzando il proprio impegno anche nel sostegno all’evento TEDx Global sul climate change: Countdown. Un tema di grande attualità che ha visto protagonisti numerosi speaker di molteplici settori raccontare e sensibilizzare la comunità nell’urgenza della lotta contro il cambiamento climatico, mission che il Gruppo condivide.

Le principali iniziative a tutela dell’ambiente

Il Gruppo ha confermato l’importante collaborazione con il FAI (Fondo Ambiente Italiano). FinecoBank continua ad essere Corporate Golden Donor del FAI dal 2017, una qualifica che premia le aziende più attive nel settore della cultura e della tutela del patrimonio artistico del territorio. Inoltre, come nel 2021, Fineco è stata main sponsor delle "Giornate FAI di Primavera" e delle “Giornate FAI di Autunno” nell’edizione del 2022, le più grandi feste di piazza dedicate al patrimonio culturale e paesaggistico del nostro Paese, con più di 1.000 aperture straordinarie durante i weekend in centinaia di città italiane.

È proseguito il progetto avviato dal Comune di Milano, “Cura e adotta il verde pubblico” con una collaborazione per la riqualificazione delle aree verdi urbane del capoluogo lombardo, nella zona compresa tra Corso Como, Corso Garibaldi e Largo La Foppa. L’obiettivo del progetto di sponsorizzazione, della durata di tre anni, è quello di contribuire alla conservazione e al miglioramento delle aree verdi esistenti. In particolare, nel 2022 sono state costruiti alcuni set di ringhiere decorative che rimarranno poi alla città per continuare a preservare le aree verdi, fra cui i bellissimi ulivi secolari, inoltre è stato valorizzato il verde con azioni manutentive, selezionando e piantando svariate tipologie di piante.

Inoltre, per quanto riguarda il sostegno al territorio, prosegue il progetto di riqualificazione dell’area del quartiere NOLO a Milano. L’intervento si colloca all’interno della “Tunnel Boulevard”, un’ampia operazione di rigenerazione, tesa a trasformare e risignificare l’intero tragitto della Via Pontano

13 Il Reputation Institute ("RI") è la società di consulenza e leader nel mondo per la reputazione. Il RI consente a molte delle aziende leader a livello mondiale di prendere decisioni aziendali più sicure che costruiscono e proteggono il capitale della reputazione, analizzano gli argomenti di rischio e sostenibilità e guidano il vantaggio competitivo. Lo strumento di gestione più importante del RI è il modello RepTrak® per l'analisi della reputazione di aziende e istituzioni - meglio noto tramite il Global RepTrak® 100, lo studio più ampio e completo al mondo sulla reputazione aziendale.

Andamento della gestione

Relazione sulla gestione consolidata

38 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

(collegamento tra Via Padova e Viale Monza) con attività partecipative di design sociale, arte pubblica, urban art e che interessa ben cinque tunnel ferroviari a partire da quello in oggetto.

La progettualità con Lifegate, nel progetto Plasticless, è stata portata avanti anche nel 2022 con l’obiettivo non solo di consolidare l’azione iniziata nel 2021 nella lotta per il recupero di materiali plastici nei mari e nei laghi, ma anche di aumentare l’estensione dell’impegno stesso, arrivando a sostenere un totale di 12 unità di dispositivi (Seabin). Questo investimento ha portato a risultati tangibili: nel 2022 sono state raccolte 4,5 tonnellate di rifiuti plastici galleggianti. L’iniziativa è stata accompagnata anche dall’attivazione di un piano di divulgazione sul territorio atto a sensibilizzare i cittadini sui temi dei rifiuti plastici, incontrando numerose centinaia di persone sul territorio nazionale.

Sostenibilità

Nel corso del 2022 Fineco ha continuato il proprio percorso di Sostenibilità nelle diverse aree di intervento delineate nel Piano ESG 2020-2023.

In particolare, a luglio 2022 FinecoBank ha pubblicato la propria prima Global Policy di Sostenibilità, che definisce la cornice di riferimento e di raccordo di tutti gli impegni sottoscritti dal Gruppo in materia di Sostenibilità, nonché per la definizione della struttura di governance e del presidio di compliance rispetto ai temi ESG, per la disciplina del processo di identificazione e di gestione dei rischi ESG e per l’individuazione degli ambiti principali di integrazione dei fattori di Sostenibilità nel business e nelle attività del Gruppo. Sempre nel corso del 2022, Fineco AM ha aggiornato la propria “Responsible Investment Policy” che regola l'approccio della società agli investimenti responsabili e all'ESG/sostenibilità, e ha pubblicato la sua prima “Investment Exclusion Policy”, che descrive i criteri di esclusione adottati al fine di evitare di effettuare investimenti che potrebbero essere ritenuti incompatibili con i principi di investimento responsabile. Inoltre, la società di gestione del risparmio del Gruppo ha mantenuto aggiornata la categorizzazione SFDR dei propri fondi e, a fine dicembre 2022, circa il 43% dei fondi di Fineco AM era relativo a fondi che promuovono, tra le altre caratteristiche, caratteristiche ambientali o sociali, o una combinazione di esse (ex art. 8 SFDR), mentre l’1% era relativo a fondi con obiettivo di investimento sostenibile (ex art. 9 SFDR). Alla stessa data, a livello di Gruppo circa il 56% dei fondi distribuiti nella piattaforma Fineco risultava essere classificato ex articolo 8 SFDR, mentre circa il 5% era classificato ex articolo 9.

Sempre in ambito di finanza responsabile, la Banca ha in essere due operazioni di collateral switch (prestito titoli collateralizzato) con criteri ESG. Rispetto alle transazioni tradizionali, le operazioni prevedono il pagamento di un’extra fee correlata al raggiungimento dei seguenti target di Sostenibilità da parte di Fineco: (i) 100% di nuovi fondi con rating ESG inseriti nella piattaforma italiana tra il 1° gennaio 2021 e il 31 dicembre 2023 (ii) score dell’S&P Corporate Sustainability Assessment maggiore a 67 su 100. Alla scadenza dell’operazione, fissata per aprile 2024, l’extra fee sarà riconosciuta a Fineco dalla controparte e retrocessa da Fineco a Save the Children nel caso in cui la Banca raggiunga i target concordati, mentre sarà retrocessa direttamente dalla controparte a Save the Children nel caso in cui Fineco non raggiunga i target.

Nel contesto delle iniziative esterne a cui il Gruppo aderisce, da marzo 2022 Fineco AM ha sottoscritto i 10 Principi del Global Compact delle Nazioni Unite, decidendo di allineare le proprie strategie e attività con i principi universali in materia di diritti umani, lavoro, ambiente e lotta alla corruzione. Inoltre, per dare seguito agli impegni derivanti dalla sottoscrizione dei Principles for Responsible Banking, a giugno 2022 FinecoBank ha pubblicato il primo documento di “Reporting e Self-Assessment”, ovvero una risposta di alto livello in merito a come la Banca stia dando attuazione agli impegni a questo sottesi formulando un’autovalutazione di sintesi sul soddisfacimento dei relativi obiettivi.

Nell’ambito della gestione degli impatti ambientali, a settembre 2022 FinecoBank è divenuta la prima banca rete ad ottenere la certificazione EMAS (Eco-Management and Audit Scheme), un riconoscimento di eccellenza a livello comunitario assegnato alle organizzazioni che adottano una politica ambientale in grado di ridurre gli impatti in modo concreto e misurabile, sviluppando nuove soluzioni per favorire la sostenibilità. Inoltre, ad agosto 2022 il Consiglio di Amministrazione di FinecoBank ha approvato l’impegno a raggiungere lo stato di Net-Zero emissions entro il 2050 relativo alle emissioni sia operative sia finanziate14. Attraverso questo obiettivo, il Gruppo si impegna a ridurre del 35% le proprie emissioni operative di Scope 1 e 2 e del 20% le emissioni operative di Scope 3 entro il 2030, arrivando a una riduzione di tali emissioni pari al 90% entro il 2050 e prevedendo la neutralizzazione delle emissioni residue dall’anno di Net-Zero. Il Gruppo si impegna anche a far sì che i propri attivi di bilancio siano allineati agli obiettivi climatici dell’Accordo di Parigi, con particolare riferimento ai titoli di debito governativi e bancari.

La sensibilizzazione dei propri stakeholder in tema di sostenibilità è un’attività fondamentale nel percorso ESG di Fineco, pertanto, nel corso del primo semestre 2022 sono state svolte alcune iniziative in tale direzione. Nel mese di marzo 2022, Fineco ha organizzato due webinar pubblici dedicati al tema “investimenti e sostenibilità”, in occasione delle giornate Internazionali delle Nazioni Unite. In particolare, i webinar sono stati svolti nelle giornate del (i) 3 marzo l’incontro “Sostenibilità: il futuro dipende anche dai nostri investimenti”, per la giornata mondiale della natura e della biodiversità; (ii) 22 marzo l’incontro “Il futuro dell'oro blu: come investire sull'acqua”, per la giornata mondiale degli oceani. A maggio 2022 è stata anche organizzata una sessione di Induction per il Consiglio di Amministrazione intitolata “L'evoluzione della sostenibilità nell'ambito della gestione della Banca, in relazione ai competitor e ai cambiamenti normativi”, che ha visto il coinvolgimento diretto e la partecipazione di diverse funzioni aziendali, quali le Direzioni Chief Financial Officer e Chief Risk Officer, la struttura di Sostenibilità e le Direzioni Compliance e Global Business. A novembre 2022 è stato lanciato un corso di formazione obbligatoria intitolato “Sostenibilità: impegni e iniziative in Fineco” e destinato a tutti i dipendenti del Gruppo in Italia e in Irlanda, e a tutti i Personal Financial Advisors.

14 Le emissioni finanziate sono le emissioni associate alle attività di credito e di investimento (ad esempio, le emissioni generate dai Paesi emittenti di titoli di debito acquistati da Fineco).

Andamento della gestione

Relazione sulla gestione consolidata

FinecoBank · Bilanci e Relazioni 2022 39

In merito agli aspetti sociali, a inizio 2022 Fineco AM ha finanziato il progetto AIxGirls, ovvero un campus settimanale gratuito dedicato alle ragazze che concludono il IV anno delle scuole superiori per favorirne l’iscrizione a corsi di laurea in discipline tecnologiche. L’iniziativa rappresenta il primo esempio in Italia.

Altrettanto positivo è il riscontro delle agenzie di rating ESG, come già descritto nel capito “Dati di sintesi” della Relazione sulla gestione consolidata. A fine dicembre 2022, la Banca risulta essere inclusa anche negli indici di sostenibilità MIB ESG Index di Euronext, FTSE4Good, Bloomberg Gender Equality Index (GEI) 2022, Standard Ethics Italian Banks Index, Standard Ethics Italian Index e S&P Global 1200 ESG Index.

Riconoscimenti

Di seguito si riportano i riconoscimenti assegnati a Fineco nel corso del 2022:

•Bluerating Awards 2022: Alessandro Foti ha ricevuto il premio “Manager dell’Anno”;

•Citywire Italia Private Banking Awards 2022: Fineco ha vinto per il secondo anno consecutivo il primo premio nella categoria “Piattaforma tecnologica”;

•Leader della Sostenibilità 2022: titolo conferito da Statista/Forbes/Il Sole 24 Ore, con l’inclusione della Banca tra le 150 aziende in Italia che si distinguono per scelte realmente orientate alla sostenibilità;

•Leader italiano nella Diversity: un’indagine realizzata da Statista e pubblicata sul Financial Times posiziona Fineco al primo posto in Italia e al quarto in Europa per il proprio impegno nel promuovere policy a favore della diversity a livello europeo;

•MF ESG Awards 2022: nell’ambito del Sustainable Future Forum, sono stati assegnati i premi alle società che hanno saputo posizionarsi al di sopra degli standard di sostenibilità internazionali, in base al rating di Standard Ethics, che ha selezionato le aziende italiane quotate e non, che meglio hanno aderito ai principi di sostenibilità promossi da Onu, Ocse e Ue. Fineco è stata premiata per aver saputo integrare il digital banking con un’attenzione strategica alla sostenibilità;

•MF Best ESG rating Award 2022 e MF Investment Manager & Advisor Award 2022: Fineco è stata premiata nell’ambito del Sustainable Future Forum, in cui sono stati assegnati i premi alle società che hanno saputo posizionarsi al di sopra degli standard di sostenibilità internazionali, in base al rating di Standard Ethics. Per il terzo anno consecutivo, Fineco ha vinto inoltre il premio nell’ambito degli “Investment Manager & Advisor Awards”, che hanno premiato anche quest’anno le eccellenze nell’industria del risparmio gestito italiano.

•Best company in ESG (Mid Cap): per l’Italian Investor Relations Award, assegnato da Institutional Investor;

•Best company in IR (Small-Mid Cap): per l’Italian Investor Relations Award, assegnato da Institutional Investor;

•S&P’s: designata quale S&P’s Sustainability Yearbook Member;

•Statista e Newsweek World’s Most Socially Responsible Banks 2022: Fineco è stata inserita fra le banche più responsabili in termini di utilizzo delle risorse, trasparenza, anticorruzione e gestione di clienti e dipendenti;

•Private Banking Awards 2022: a Fineco è stato conferito il premio Wealth Management Innovation, per la capacità di proseguire il percorso di innovazione che ha visto la banca sempre più impegnata nell’offrire le migliori tecnologie per rispondere a tutte le esigenze di gestione dei grandi patrimoni;

•Top Employer Italia 2022: per il quarto anno consecutivo la Banca si è distinta per l'attenzione alla valorizzazione delle risorse e allo sviluppo delle competenze, favorendo un ambiente di lavoro positivo e stimolante.

L’azione FinecoBank

Relazione sulla gestione consolidata

40 Bilanci e Relazioni 2022 · FinecoBank

L’azione FinecoBank

Informazioni sul titolo azionario

Al 31 dicembre 2022 il prezzo dell’azione si è attestato a quota 15,52 euro, in linea rispetto al prezzo di chiusura registrato a fine 2021 pari a 15,44 euro. Il valore medio registrato dall’azione nel corso dell’anno 2022 è stato pari a 13,40 euro, in calo rispetto al valore medio del 2021 a causa della correzione generalizzata registrata sui mercati nel periodo.

La capitalizzazione di mercato della società al 31 dicembre 2022 risulta di 9.469 milioni di euro.